机构投资者转向多元化配置：Sygnum策略解析_新闻

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机构投资者转向多元化配置：Sygnum策略解析

2025-11-11 15:14:51

机构投资者转向多元化数字资产配置

根据Sygnum银行发布的2025未来金融全球机构投资者报告，加密货币投资者正从投机转向多元化配置策略。这家瑞士数字资产银行发现，超过60%的机构投资者计划增加加密资产配置，仅4%计划减仓。但看涨情绪仍取决于今年第四季度预期的市场催化剂。

投资逻辑发生根本转变

这项覆盖43个国家1000余名机构投资者的三季度末调研显示，投资数字资产的首要动机首次从短期回报潜力(53%)转变为投资组合多元化(57%)。Sygnum首席投资官表示："这表明加密资产正发展为具有独特价值驱动因素和风险特征的长期战略资产类别。"

四季度市场面临多重考验

当前市场正权衡三大因素：加密货币ETF获批预期、美国市场结构法案影响，以及全球财政不稳定性。10月下旬的清算潮和催化剂延迟已削弱早期乐观情绪，多数投资者转向观望策略。报告作者指出，2025年的市场叙事将围绕"审慎风险管控、待决监管决策，以及财政地缘压力下的需求催化剂"展开。

市场呈现结构化成熟特征

报告描绘了市场成熟化的图景：被动敞口正被主动管理策略取代。投资者通过代币化货币基金、稳定币和多资产ETP实现多元化配置，70%受访者表示若ETF支持质押将追加投资。超过80%机构认为比特币是可行的国库储备资产，70%认为未来五年持有现金比持有比特币机会成本更高。

监管与安全仍是主要障碍

尽管波动性常被视为主要阻碍，今年受访者更担忧法规不明确和托管风险。分析显示，瑞士等监管明晰的辖区已获得更高机构信任，而亚太市场因监管收紧相对滞后。在超高净值人群中，91%认为加密货币是对抗法币贬值的重要工具，70%对非主流币种ETF表示兴趣。

比特币成为财富保值新选择

随着法币体系信任度下降，超高净值投资者愈发看重比特币的通缩特性和去中心化属性。分析指出："这种趋势既与美元走势相关，也受欧元疲软影响。当考虑到比特币波动性已结构性降低，且美元购买力持续下降时，比特币的长期保值优势更加凸显。"

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