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伊塔乌建议投资者配置1%–3%比特币资产

2025-12-13 18:59:47
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资产配置新视角

巴西最大私营银行伊塔乌联合银行重申其投资建议,提议投资者从2026年开始将投资组合的1%至3%配置于比特币。这项研究将比特币定位为多元化工具和货币对冲手段,而非核心投资标的。由该行策略师签署的报告指出,比特币的运行机制与传统资产类别存在本质差异。


配置逻辑与货币动态

根据分析报告,1%-3%的配置区间旨在实现风险敞口与风险控制的平衡。研究表明,高波动性资产短期走势难以预测,更适合作为长期投资配置。报告特别关注2025年比特币表现,重点分析了汇率波动对巴西投资者收益的影响。

数据显示比特币年内交易区间在8万美元至12.5万美元之间。尽管价格波动显著,但本币升值加剧了以当地货币计价的亏损。引用数据显示,美元对雷亚尔全年平均贬值3.5%,而比特币以雷亚尔计价跌幅达16.2%。

研究强调汇率波动直接影响比特币在当地市场的表现。以2024年12月为例,美元兑雷亚尔汇率逼近6.30时,比特币作为避险工具的价值得到凸显。


市场渠道与近期走势

该银行通过旗下投资平台及交易所交易基金提供比特币投资渠道,使投资者无需涉及托管流程即可参与市场。报告同时指出,巴西证券交易所即将在2026年开启大规模代币化新阶段,这可能推动数字资产在资本市场的普及。

近期市场数据显示,比特币出现短期波动,24小时内下跌2.5%,现报90300美元。报告总结认为,在当前供应紧张、汇率敏感且价格波动的市场环境下,1-3%的小额配置能使比特币成为有效的资产多元化工具。

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