摩根斯坦利进军全面加密与代币化领域_新闻

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摩根斯坦利进军全面加密与代币化领域

2026-02-15 23:30:48

核心要点

摩根士丹利正将数字资产转变为一项核心财富管理业务，而不仅仅是试点项目。通过Zero Hash，其E*Trade平台将于2026年提供比特币、以太坊和Solana现货交易。该行正在构建自有加密货币钱包，并为其品牌的现货加密货币ETF（包括含质押奖励的以太坊ETF）提交申请。与摩根大通和贝莱德不同，摩根士丹利的策略侧重于零售客户与顾问业务的整合。

银行不再运行孤立的试点项目，而是将加密货币交易、代币化基础设施和自有托管解决方案直接嵌入其核心财富管理平台。这一战略标志着明确的转向——数字资产不再被视为附属机会，而是正在成为融入顾问服务、经纪账户及未来代币化投资产品的一条结构化业务线。

从试点到平台

2026年1月，该行任命资深高管艾米·奥尔登堡为数字资产战略主管，这标志着向正式领导与长期执行的转变。她的任务是将机会性的加密货币举措，转变为可扩展、受监管且嵌入银行整体运营的基础设施。

2026年上半年，摩根士丹利计划通过其E*Trade平台，为客户提供比特币、以太坊和Solana的现货加密货币交易。此次推出将通过与Zero Hash的合作实现，使客户在熟悉的经纪环境中直接进入加密货币市场。

2026年晚些时候，该行预计将推出一款专有的自我托管数字钱包，旨在同时持有加密货币和代币化的现实世界资产。该钱包旨在连接公共区块链资产与代币化的私募股权、房地产和固定收益产品。

品牌ETF彰显产品主导权

摩根士丹利也已为其品牌的现货比特币、Solana和以太坊ETF提交了S-1注册声明。值得注意的是，其以太坊基金结构包含了质押奖励，这突显了其策略已超越被动持有，进入了可产生收益的数字资产产品领域。

这代表了向产品所有权主导的战略转变，而非仅仅提供第三方产品敞口。通过构建和推广自有产品，银行能更好地控制费用、实现产品差异化，并在其顾问生态系统内实现更紧密的整合。

构建基础设施

为支持此次扩张，摩根士丹利正在招募高级区块链工程师来设计和实施其代币化框架。该职位要求具备区块链架构、智能合约语言（如Solidity、Rust或Go）以及托管与非托管钱包系统的丰富经验。

工程任务包括评估以太坊、Polygon、Hyperledger和Canton等协议，同时设计可扩展、符合监管要求的代币化系统。公开信息显示，位于加州门洛帕克的该职位薪酬范围在9万至16.5万美元之间。

代币化：结构性的升级

该行将代币化视为私募市场基础效率的升级。通过将传统非流动性资产置于区块链轨道上，结算时间可能从数天缩短至数分钟，同时实现私募股权、房地产和债务工具的分拆所有权。

行业预测显示，到2030年，代币化资产可能增长为一个价值16万亿美元的市场。摩根士丹利的路线图表明，其意图在这一机会中展开积极竞争。

与竞争对手不同的策略

摩根士丹利的方法以财富管理整合为核心，目标是将数字资产直接嵌入顾问工作流程和零售经纪平台。

这与摩根大通形成对比，后者优先发展用于银行间结算和机构流动性网络的批发区块链基础设施。与此同时，贝莱德则侧重于传统基金的代币化和发行机构级数字产品。

通过首先瞄准零售客户和财务顾问，摩根士丹利押注数字资产的采用将日益通过财富管理渠道进行，而不仅限于机构层面的基础设施。如果执行成功，该公司可能从一家提供加密货币接入的传统投资银行，转变为一个横跨交易、托管、代币化和ETF发行的垂直整合数字财富平台。

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