BTC市场瞄准现实资产代币化交易许可证_新闻

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BTC市场瞄准现实资产代币化交易许可证

2026-03-09 19:12:16

澳大利亚加密货币交易所BTC Markets已告知该国证券监管机构——澳大利亚证券与投资委员会，其计划申请市场许可证，以便向公众提供受监管的令牌化现实世界资产（RWAs）。首席执行官卢卡斯·多宾斯阐述了一个许可基础设施的愿景，该设施允许特定的令牌化资产在受监管的环境中交易，旨在实现一个令牌化股权、债券和现实世界资产与加密货币并存、市场持续运行、结算近乎即时完成的未来。多宾斯指出，当前链上令牌化资产的规模（约260亿美元）仅代表了概念验证，远未达到其全部潜力。他援引预测称，到2030年，令牌化市场的规模可能达到约2万亿美元，而波士顿咨询集团的研究则表明潜在机会可能高达16万亿美元。这一势头得到了相关声明的强化，即进入受监管、合规市场的通道现在已成为一个实际目标，而非 speculative 理论，各大银行正从试点项目转向产品发布。

关键要点

面向监管机构的交易所BTC Markets打算向ASIC申请市场许可证，以提供受监管的令牌化现实世界资产，这标志着澳大利亚资产令牌化的一条正式监管途径。

链上令牌化现实世界资产的总价值约为265亿美元，其中以太坊占据了最大的市场份额，达57.4%（不包括Layer-2和EVM平台）。

分析师对令牌化市场的潜在规模预测范围广泛：到2030年约为2万亿美元，而根据波士顿咨询集团的数据，可能高达16万亿美元，凸显了该机会的巨大规模。

随着贝莱德、高盛和摩根大通等机构将实际产品推向市场，令牌化现实世界资产正从理论走向实践；而Kraken和Robinhood等交易所已于2025年开始提供令牌化现实世界资产。

澳大利亚的监管环境、深厚的资本市场以及全球最大的养老金体系之一，使其有潜力在下一代令牌化金融浪潮中发挥重要作用，尤其是在私募市场、基础设施投资和基金分销领域。

该领域更广泛的活动包括Kraken的xStocks平台和用于令牌化股票交易的xChange引擎，Robinhood在欧洲的令牌化股票计划，以及Coinbase宣布的面向现实世界资产的Coinbase Tokenize平台。

市场背景

BTC Markets的举措符合加密货币和传统金融领域向受监管令牌化资产更广泛推进的趋势，这得到了持续的基础设施发展、更多机构的参与以及主要市场更清晰的监管指导的支持。这一动向也与主要交易所和银行正在探索、试点或推出令牌化工具以提高流动性和资本可获得性的趋势相一致。

重要性何在

令牌化现实世界资产有望将传统资产的触角延伸至数字化的链上生态系统，从而可能缩短结算时间，并扩大对原本缺乏流动性的资产的市场准入。澳大利亚该项目对许可基础设施的重视，反映了该领域的成熟——从早期的区块链试点到需要合规框架、托管解决方案和强大参与者保护的受监管产品。如果澳大利亚成功为令牌化现实世界资产创建一条可信赖、可许可的途径，它可能会吸引寻求受监管地接触私募股权、基础设施项目和固定收益工具等现实世界资产的国内外资本。

更广阔的市场背景同样具有启发性。尽管加密货币市场面临更广泛的逆风，但令牌化现实世界资产的链上可见性仍然强劲，据RWA.xyz报告，链上总价值约为265亿美元。以太坊在该领域占据主导地位，这说明了核心智能合约平台如何塑造令牌化资产的结构和可访问性。这一背景有助于解释为何贝莱德、高盛和摩根大通等机构已经超越试点阶段，并积极在令牌化金融领域推出产品。这种演进不仅仅是交易代币；它还包括链上结算、合规发行以及将现实世界资产整合到传统交易轨道中。

BTC Markets在追求受监管模式方面的领导地位突显了一个实际的转变：令牌化可以建立在严格的合规和投资者保护基础之上，同时仍能实现基于区块链的市场所承诺的效率和开放性。澳大利亚的背景——强有力的监管监督、深厚的资本市场和健全的养老金框架——可以成为令牌化结构的试验场，其他司法管辖区后续可能会采纳或调整这些结构。正如多宾斯所指出的，这个机会已不仅仅是理论上的；问题在于获得许可的市场基础设施能够以多快的速度扩展以满足需求，同时保持适当的保障措施。

“改变在于，这不再是理论。像贝莱德、高盛和摩根大通这样的机构已经在推出实际产品。” “随着监管 clarity 的提高和基础设施的发展，澳大利亚有潜力在令牌化金融市场的下一阶段发挥重要作用。”

展望未来，首批具体的应用案例预计将出现在那些令牌化能够带来显著效率提升的领域——私募市场、基础设施投资和基金分销——在这些领域，合规性、透明度和准入性至关重要。与此同时，已经开始运作的平台——例如Kraken通过xStocks和xChange链上交易引擎进行的令牌化股票计划，Robinhood在欧洲的令牌化股票计划，以及Coinbase即将推出的Tokenize平台——都标志着向机构级令牌化现实世界资产的更广泛转变，这些资产是对传统市场的补充而非替代。

澳大利亚的情况也指向了一条可能影响全球采用的更广泛的监管和基础设施发展弧线。数字金融合作研究中心强调，澳大利亚的令牌化市场具有产生巨大经济收益的潜力，估计每年约为240亿澳元（约合168亿美元），约占GDP的1%。如果当前的发展轨迹保持不变，到2030年，该国可能抓住其中的一部分机会——但要实现规模，将取决于能够在可信赖、监管良好的框架内交易令牌化资产的许可基础设施。多宾斯强调需要这些许可途径来释放令牌化的全部价值，并促进更广泛的参与，覆盖私募市场、基础设施项目和基金分销渠道。

下一步关注点

ASIC关于BTC Markets市场许可证申请的决定和时间表，包括临时的许可里程碑和基础设施要求。

澳大利亚监管方面的发展，这些发展勾勒出令牌化现实世界资产的规则手册，包括托管、KYC/AML和投资者保护。

令牌化金融领域主要参与者的采用里程碑，包括Kraken的xStocks和xChange进展，以及Coinbase Tokenize针对现实世界资产的部署计划。

随着更多资产被令牌化，追踪链上现实世界资产的总价值，其中以太坊持续占据链上令牌化资产的很大份额。

来自澳大利亚数字金融合作研究中心及其他市场分析机构的经济影响研究，这些研究量化了随着令牌化产品的成熟，在私募市场、基础设施和分销渠道的采用情况。

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