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比特币大家都听过，但你可能不知道，它也有“换装版”——这就是Wrapped Bitcoin(WBTC)。很多人第一次听到时会好奇：这不就是比特币吗?其实两者有本质区别。WBTC是运行在以太坊上的“代币化比特币”，它的价值与真实的BTC一一对应，并且还能在以太坊的DeFi世界里自由使用。换句话说，WBTC就像是给比特币装上了一双新鞋，让它能跨链走进更多场景，而不只是躺在比特币的链上静静等待。
什么是Wrapped Bitcoin(WBTC)?
Wrapped Bitcoin，简称WBTC，可以理解成比特币的代币化版本。它是发行在以太坊区块链上的ERC-20代币，价值与真实的比特币(BTC)按照1:1的比例锚定。也就是说，你持有1枚WBTC，背后一定有1枚真正的BTC作为担保。
发行机制是这样的：
● 用户如果想要WBTC，需要先把BTC交给托管方(Custodian，比如BitGo)。
● 托管方确认收到BTC后，会在以太坊网络上铸造等量的WBTC并发给用户。
● 如果用户想要把WBTC换回BTC，就把WBTC销毁(Burn)，托管方再释放相同数量的BTC。
因此，WBTC就像是BTC在以太坊世界里的“影子”或“镜像”，确保价值一致，但能享受到以太坊DeFi的生态优势。
Wrapped Bitcoin的工作原理
Wrapped Bitcoin协议由去中心化自治组织(即WBTC DAO)维护的，该组织由DeFi空间内的16个利益相关者组成。wBTC生态系统有40多个参与者，包括DAO成员、商家、钱包和交易所。
那么，如何准确地「包装」这些BTC呢?
首先，共有三种类型的实体参与BTC的包装，以在以太坊上创建等量的WBTC：
● 商家：锁定BTC在以太坊上铸造新WBTC的实体，或相反，销毁WBTC以释放锁定的BTC。
● 托管人：负责保护比特币网路上的BTC储备的组织。
● Wrapped Tokens DAO：一组构成去中心化自治组织(DAO)的组织，共同决定在WBTC网路中新增或删除哪些托管人和商家。DAO中的组织使用多重签章钱包来做出这些决策。
现在您已经了解了WBTC的三个关键角色，让我们来看看代币包装的简单逐步过程：
● 步骤1：商家收到包装比特币的请求，执行KYC和反洗钱(ALM)流程来验证您的身份
● 步骤2：商家向托管人发送比特币(BTC)。(BitGo目前是wBTC的唯一托管人)
● 步骤3：托管人将其添加到储备金(加密钱包)中，其证明在链上发布。
● 步骤4：在以太坊上铸造等量的ERC-20相容于WBTC，并将其发送到商家的以太币地址。
商家可以按照类似的流程请求在以太坊区块链上销毁WBTC，并在比特币网路上释放同等数量的BTC。
接下来，您和商家要么透过中心化交易所(CEX)进行交易，要么在去中心化交易所进行点对点交易，让商家拥有比特币，而您则拥有您的wBTC。交易完成后，您将可以选择在各种DeFi平台(例如，Compound和MakerDAO)上使用您的wBTC代币。当您想要将wBTC兑换回比特币时，您再次向商家发出请求，wBTC就会被交易回来。然后，商家会在所谓的销毁交易中销毁wBTC。
虽然WBTC依靠DAO模型来确保安全性和去中心化，但包装代币要么由中心化实体发行，要么由智能合约发行。
然而，大多数DeFi支持者建议不要使用由中心化实体管理的包装代币。这是因为中央实体可能在任何时候透过篡改资产储备来欺骗其使用者。这些储备决定了包装代币的价值。因此，在此类情况下，包装的代币可能会在短时间内失去重大价值。
除了WBTC之外，还有其他几种包装代币，例如WETH、WMATIC、renBTC、WFTM。在DeFi领域，有多个发行此类代币的包装平台。
你可以用包装好的比特币做什么?
作为一名投资者，您可以使用wBTC进行质押，也可以在去中心化金融(DeFi)平台上借入、出借您的wBTC。
● 质押：一般来说，像比特币这样的工作量证明加密货币不支持质押，这是投资者透过帮助保护权益证明网路来获得奖励的一种方式。2022年9月，以太坊在一次名为「合并」的事件中从工作量证明协议迁移到权益证明。持有BTC并正在寻找在加密货币市场赚取被动收入的方法的投资者现在可以将他们的wBTC质押在以太坊网路上。
● 使用去中心化金融(DeFi)产品。您也可以使用以太坊网路上的DeFi平台(例如Uniswap或MakerDAO)借入、出借您的wBTC以及将其兑换为其他ERC-20相容代币。
WBTC和BTC有什么不同?
虽然WBTC和BTC价值等同，但二者在本质和使用场景上有很大差别。
● 运行的区块链不同：
BTC本身运行在比特币区块链上，这是一个独立的网络，主要设计目标是价值存储和点对点支付。而WBTC则运行在以太坊区块链上，它遵循ERC-20标准，能够轻松与以太坊上的去中心化应用(DApps)进行交互。
● 用途不同：
BTC更适合长期持有，充当“数字黄金”，主要价值在于安全性和稀缺性。而WBTC的最大价值在于能参与DeFi场景，比如你可以把WBTC存入Aave或Compound赚取利息，或在Uniswap、Curve这样的去中心化交易所提供流动性，甚至还能抵押到MakerDAO去生成稳定币DAI。
● 转账效率和费用：
使用BTC转账，需要通过比特币网络矿工确认，区块时间大约10分钟，手续费取决于当时的网络拥堵情况。而WBTC的转账完全依赖以太坊网络，通常速度更快，但需要支付ETH的Gas费，费用可能会因为以太坊网络繁忙而很高。
● 中心化与去中心化的差别：
BTC完全去中心化，没有任何机构掌控;WBTC虽然运行在以太坊上，但发行和托管机制涉及到中心化的托管方，这一点让它和BTC的“去中心化纯粹性”有所不同。
为什么需要WBTC?
比特币虽然市值巨大，但它本身的区块链功能比较单一，缺乏智能合约支持。以太坊则是一个高度灵活的智能合约平台，DeFi生态极为繁荣。
问题在于，比特币和以太坊是两个独立的世界，BTC没办法直接进入以太坊的金融生态。WBTC的出现，就像搭建了一座“跨链桥”，把比特币的流动性引入以太坊。
这样，比特币持有者不用卖掉BTC，就能在DeFi世界里获得收益，比如：
● 用WBTC做抵押，去借稳定币。
● 把WBTC放进流动性池，赚取交易手续费。
● 把WBTC用作抵押品，参与衍生品或借贷市场。
总结
简单来说，WBTC并不是BTC，但它和BTC的价值保持一致。
● WBTC≠BTC，但两者的价值是1:1锚定的。
● BTC是独立存在的“数字黄金”，适合长期持有和支付。
● WBTC是BTC的代币化形式，让比特币能进入以太坊的DeFi世界，发挥更大的作用。
如果你只想保存财富、防止通货膨胀，持有BTC更稳妥;如果你希望在DeFi中获取收益，WBTC就是更好的选择。
