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日本SBI与乐天证券计划推出比特币及以太坊投资信托

2026-05-18 07:21:32

日本SBI与乐天证券计划推出比特币与以太坊投资信托

据日经新闻报道，日本主要证券公司SBI证券与乐天证券正筹备推出与比特币及以太坊挂钩的投资信托产品。此举标志着在亚洲监管最为严格的金融市场之一，加密货币向主流应用迈出了重要一步。

连接传统金融与加密资产

计划推出的产品旨在允许用户通过现有证券账户投资加密货币，无需单独开设加密交易所账户或个人钱包。这一结构旨在降低零售投资者的参与门槛，这些投资者可能对直接持有加密货币所涉及的技术复杂性感到犹豫。

SBI证券通过其集团旗下的SBI全球资产管理公司，为这些产品设定了三年内管理约5万亿日元资产的目标。乐天证券作为日本主要的在线券商，也在推进类似计划，但尚未披露具体的资产目标。

行业兴趣持续升温

一项日经调查显示，包括野村证券、大和证券及瑞穗证券在内的其他日本知名金融机构也在探索进入加密投资产品市场。据报道，这些公司正在等待更明确的监管指引，然后正式推出其产品。

传统券商的兴趣反映了日本金融格局的更广泛转变，加密资产正日益被视为合法的资产类别，而非投机性的边缘产品。日本历来对加密货币监管持谨慎但有序的态度，在Mt.Gox事件后，是首批建立交易所许可框架的国家之一。

监管路径与时间表

日本金融厅目前正在审查是否允许将加密货币纳入投资信托和交易所交易基金。根据日经报道，关于批准现货加密ETF的讨论目标时间点大约在2028年。这一审慎的节奏反映了金融厅对投资者保护和市场稳定的优先考虑。

金融厅的审查尤为重要，因为与美国、加拿大和巴西等市场不同，日本尚未批准现货加密ETF。潜在的批准将为机构和零售资本通过受监管渠道进入数字资产打开新的大门。

对投资者的意义

对于日本零售投资者而言，通过老牌证券公司引入加密投资信托，提供了一种受监管、熟悉且税务高效的途径来接触数字资产。日本的投资信托通常采用集合投资计划的结构，提供多元化和专业管理——这与在交易所直接购买加密货币形成鲜明对比。

此外，通过证券账户持有加密货币可能简化税务申报，因为根据日本税法，来自投资信托的资本利得与直接加密交易利润的处理方式通常不同。这可能解决日本个人加密投资者面临的主要痛点之一。

展望

SBI证券和乐天证券推出比特币和以太坊投资信托的计划，标志着加密货币在日本主流金融体系采用的关键时刻。随着金融厅审查监管框架，以及其他主要券商蓄势待发，一个更加融合的加密投资生态系统正在奠定基础。虽然现货ETF的全面批准可能仍需数年，但方向已清晰：日本的传统金融机构正在为一个数字资产成为标准投资组合一部分的未来做准备。

常见问题解答

问题一：什么是加密投资信托？
加密投资信托是一种持有比特币或以太坊等加密货币的集合投资工具。投资者购买信托份额，该份额跟踪底层加密资产的价格，而无需直接购买、存储或保管数字资产本身。

问题二：这与在交易所购买加密货币有何不同？
通过证券账户购买投资信托份额对传统投资者来说通常更简单和熟悉。它避免了使用加密钱包、管理私钥以及开设独立交易所账户的需要。根据投资者所在司法管辖区的规定，还可能提供更有利的税务待遇。

问题三：这些产品何时可用？
尚未公布具体的发布日期。产品目前处于规划阶段，其可用性取决于日本金融厅的监管批准。金融厅目前正在审查相关规则，现货加密ETF的潜在批准时间点讨论大约在2028年。

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