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比特币再度跌破7.5万美元关口…美股做空规模扩大成市场变量

2026-05-28 09:21:59
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比特币在78000美元附近反弹后再度急跌,逼近75000美元关口。近期美股市场“空头头寸”激增,有分析指出这一趋势可能给比特币带来额外的下行压力。 13日据加密分析平台数据显示,分析师“XWIN Japan”指出,美股做空交易的增加不仅是单纯的看跌信号,也可能对比特币市场造成更大冲击。他认为机构投资者在维持大规模多头头寸的同时,正通过增加空头进行对冲,导致华尔街整体“杠杆率”处于过高水平。 实际上对冲基金的总杠杆率已升至293%,标普500指数的空头风险敞口也接近历史最高水平。这意味着市场表面虽显稳定,但内部防御态势正在加强。尤其在资金集中流向人工智能相关大型股的背景下,部分行业和中小型股表现相对疲软。 比特币与美股市场的联动性再次受到关注。回顾2020年新冠疫情冲击期间,比特币曾与股市同步暴跌,未能展现避险资产属性。2020年至2022年间,比特币与标普500指数也基本保持同向波动。 但2025年以来情况有所变化。在标普500指数相对平稳的同时,比特币因现货买入压力和现货ETF资金流入持续呈现较大波动性。有市场观点认为,比特币正在从单纯的风险资产转变为对流动性和机构需求更敏感的“混合型资产”。 未来关键在于美股市场杠杆率能否降低,以及美联储货币政策走向。若降息周期启动、美元走弱与ETF资金流入形成共振,比特币可能脱离与科技股的联动模式,展现独立流动性资产的特性。反之若股市波动加剧,市场预计比特币短期内或将难以避免进一步调整。

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