TLDR:远超预期的就业报告冲击降息预期,多重压力下AI板块出现裂痕。
就业报告火热,降息预期受挫
美国经济在五月新增了17.2万个工作岗位,几乎是华尔街此前8.8万预测的两倍。这一意外数据在市场开盘后几乎立即引发了冲击波。
在通胀率维持在3.8%、油价高达每桶90美元的背景下,强劲的劳动力数据急剧改变了利率前景。市场对美联储今年加息的概率预期在一天之内从40%跃升至57%。更高的利率会降低未来收益的现值,使得成长股和科技股的吸引力下降。投资者随即迅速调整了相关持仓。
正如市场分析所指出的:“如此强劲的劳动力市场告诉美联储,它不仅不能降息,实际上可能需要加息。”这种情绪的转变加速了股市的抛售压力。
多重压力下,AI交易出现裂痕
尽管季度收益创下纪录,营收增长48%,AI芯片销售飙升143%,但在公司拒绝上调AI营收目标后,其股价下跌了12.6%。这一决定促使投资者质疑AI估值是否已过度透支。
随后,研究公司发布报告称,下一代AI芯片所需内存仅为分析师模型先前预估的一半左右。受此消息影响,相关公司股价大幅下跌。韩国市场整体也在一个交易日内下挫。
同时,有报告警告称,AI系统正接近无需人类干预即可自我改进的能力,并呼吁全球暂停AI开发。结合芯片内存消息及业绩指引影响,市场对当前AI增长速度下的商业模式可持续性加深了担忧。
此外,市场还面临着潜在的流动性抽离压力。多家高估值科技公司正准备上市,这些公司总计代表着数万亿美元的潜在资本需求。基金经理们正在出售现有持仓以筹集现金,给本已承压的市场增添了进一步的压力。
全球金融市场经历了广泛而剧烈的下跌,单日市值蒸发巨大。标普500指数与纳斯达克指数均显著下挫,黄金、白银与比特币亦录得大幅下跌。超预期的就业数据、AI交易出现的裂痕以及隐现的流动性担忧,共同导致了此次跨资产类别的广泛抛售。
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