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美光科技(MU)股价周五暴跌后大涨7%,反弹背后有何玄机?

2026-06-08 20:34:23
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关键要点

英伟达与SK海力士的合作公告是否威胁美光地位?

即将发布的财季业绩备受期待

美光科技股价在周一盘前交易中上涨约6.9%,此前周五因半导体行业担忧而暴跌13%。下跌源于博通对人工智能收入前景的保守预测以及强劲的就业数据。

6月7日周日,英伟达与SK海力士宣布了一项长期人工智能内存合作计划。这一消息起初引发了对美光市场地位的质疑,但英伟达澄清称,美光、SK海力士和三星均已获得HBM4认证。

美光截至2026财年末的全部HBM产能均已通过长期协议锁定。

这家内存芯片制造商预计第三财季营收将达到创纪录的335亿美元,业绩报告定于6月24日发布。

行业分析师预测,到2026年第二季度,DRAM价格将上涨58%至63%,这为美光的增长前景提供了支撑。

美光科技股价在周一盘前时段显著反弹,涨幅高达6.9%。此前周五的暴跌使该股市值蒸发超过13%。

周五的抛售源于对半导体股的双重打击。博通对人工智能相关收入给出了保守预测,而5月份的就业报告显示非农就业人数增加了17.2万人,远超分析师预期。这一组合引发了市场对美联储可能调整利率的担忧,并导致费城半导体指数经历了近年来最剧烈的单日跌幅之一。以科技股为主的纳斯达克指数暴跌4.2%,标准普尔500指数下跌2.6%。

美光股票在盘前初期交易中报896.01美元,在最初报告时上涨3.7%,这表明投资者正在重新考虑周五的大幅波动是否属于过度调整。

英伟达与SK海力士的合作公告是否威胁美光地位?

周末传来的消息起初似乎对美光股东不利。英伟达和韩国竞争对手SK海力士于6月7日周日公布了一项多年战略合作,专注于共同开发尖端人工智能内存解决方案。

这一联盟涵盖了Vera Rubin超级计算机、Vera CPU、RTX Spark PC和Jetson Thor机器人平台——这些都是英伟达的重要项目。

乍一看,英伟达与SK海力士关系的加强似乎可能削弱美光的竞争地位。然而,一个关键因素浮现:此项安排并非排他性协议。在周五的公告中,英伟达首席执行官黄仁勋明确表示,公司已将美光、SK海力士和三星认证为授权HBM4供应商——这是最新一代的高带宽内存技术。

这一多供应商策略意义重大。由于英伟达与所有三家制造商都保持着采购关系,美光在人工智能内存生态系统中仍保有重要地位。

即将发布的财季业绩备受期待

美光的第三财季财务报告定于6月24日发布,市场期待很高。该公司预计营收将达到创纪录的335亿美元,这一预测促使多家分析机构在最近几周上调了其目标股价。

基本需求前景仍然强劲。预计到2026年第二季度,DRAM价格将上涨58%至63%,这将大幅提升美光的盈利能力和收入。

此外,美光已通过长期供应协议锁定了截至2026财年末的全部HBM产能——这清楚地表明人工智能客户需求持续不减。

西部数据、希捷和SanDisk在周一的盘前交易中也录得涨幅,这表明此次反弹代表着更广泛的行业稳定,而非公司特定的事态发展。

随着市场参与者为人工智能驱动的内存行业上行周期布局,美光的远期市盈率近期有所扩大,尽管该股仍继续经历着周期性内存芯片制造商特有的波动。

行业观察人士将在6月24日的财报电话会议上密切关注有关HBM4生产分配和2027财年展望的更多细节。

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