Coinbase全面升级高级交易平台，旨在统一全球加密流动性_文章

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Coinbase全面升级高级交易平台，旨在统一全球加密流动性

2026-06-17 12:01:40

Coinbase于6月16日宣布了一项重大的产品改版，并将其命名为“系统更新”，这标志着其向成为“全能交易所”的目标又迈进了一步。此次更新引入了一个受美国证券交易委员会监管的AI投资顾问、统一的全球流动性池，以及涵盖加密货币与传统金融的更广泛交易产品。

战略升级：从加密货币交易所走向多元资产平台

6月16日的更新显示，Coinbase正超越其作为加密货币交易所的初始角色。该公司正在增加新产品，使其更接近于一个多资产交易平台，用户可以通过一个账户访问加密货币、股票、衍生品、代币化资产以及AI辅助的投资组合工具。这其中，受SEC监管的AI投资顾问是最引人注目的新增功能之一。Coinbase将此工具定位为向自动化、个性化投资更广泛转变的一部分，同时确保其在监管框架内运营。

计划中的交易产品线也拓宽了Coinbase的产品基础。首次公开募股前的永续合约将使用户能够在私营公司公开上市前获得其风险敞口，而主题指数永续合约则允许交易者对AI和国防等更广泛的行业板块进行押注。金融科技记者Frank Chaparro将这一声明描述为Coinbase为巩固其地位而进行的一次全面出击。他指出，包括针对Anthropic和OpenAI等公司的Pre-IPO永续合约也在计划推出的产品之列。

核心策略：统一全球流动性

此次更新的一个重要部分是Coinbase计划统一其美国及国际交易场所的流动性。根据报道，流动性的统一将同时适用于现货加密货币和衍生品市场。其目标是深化订单簿、改善执行效率，并为两个平台上的用户提供更好的交易体验。Coinbase表示，共享基础设施还将支持永续合约与现货头寸之间的交叉保证金。这意味着用户可以在不同产品之间更有效地管理抵押品，而无需将每个市场分开处理。

该公司还强调了其新的股票永续合约产品。用户将能够全天候进行交易，对个股最高可使用10倍杠杆，对ETF永续合约最高可使用20倍杠杆，并通过加密货币轨道以USDC进行结算。Coinbase表示，未来的产品开发将包括更多的股票、指数、大宗商品和其他全球交易资产。

零售战略核心：USDC

此次更新还通过Coinbase One、奖励计划以及与USDC相关的产品瞄准零售用户。据报道，Coinbase One Card会员可以质押500至5000 USDC以获得该卡资格，并通过与Booking.com合作建立的新旅行门户，在消费时获得5%的比特币返现。Coinbase One订阅者还可以在用作抵押品或等待限价单执行期间，对其持有的USDC获得3.5%的年化收益。

该公司的股票和ETF交易服务对符合条件的美国用户实行零佣金模式。客户可以以1美元起购买零散股票，并从同一个账户中交易股票和加密货币持仓。这些产品共同展示了Coinbase如何试图让USDC作为交易、奖励、抵押品和结算的核心余额发挥作用。

模糊经纪商与交易所的界限

最新的产品让Coinbase看起来更像是一个加密货币交易所与传统经纪商的混合体。币安仍然是全球交易量最大的加密货币交易所，提供广泛的加密货币和衍生品产品。然而，Coinbase更侧重于受监管的金融工具，包括AI辅助的投资组合管理、免佣金的股票和ETF交易、代币化资产以及基于稳定币的结算。Kraken也专注于受监管的加密货币交易、衍生品和机构服务。但它目前不提供Coinbase正在构建的、将股票交易、AI投资顾问工具、代币化资产和零售USDC相关产品相结合的整合方案。

传统经纪商面临着不同类型的挑战。Coinbase不仅仅是在提供股票和ETF；它正试图将它们与加密货币衍生品、代币化资产、预测市场以及全天候的USDC结算整合到一个账户中。如果Coinbase成功实施这一计划，它可能成为一个受监管的交易场所，用户无需离开平台即可在加密货币市场、股票敞口、衍生品和稳定币余额之间自由切换。

执行关键在于推出时机

Coinbase并未为“系统更新”中宣布的每一款产品提供确切的发布日期。该公司表示，许多新产品，包括AI驱动的投资组合管理和其他交易工具，将逐步向符合条件的用户推出。这意味着可用性可能取决于司法管辖区、监管批准和用户资格。尽管如此，6月16日的展示标志着Coinbase迄今最雄心勃勃的扩张之一。该公司正将其“全能交易所”战略从加密货币交易扩展到股票、代币化资产、AI辅助投资、衍生品以及由稳定币驱动的金融服务。

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