日本金融机构推出比特币抵押贷款，最高额度620万美元_文章

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日本金融机构推出比特币抵押贷款，最高额度620万美元

2026-07-11 10:29:03

日本数字资产借贷平台CRYL推出受监管的比特币抵押贷款产品

日本数字资产借贷平台CRYL近日推出了一款受监管的比特币抵押贷款产品，允许借款人在不出售比特币的情况下获得法定货币。该新产品面向个人和企业，最高贷款额度可达10亿日元（约合620万美元），以比特币作为抵押品。

据CRYL在PR Times上的公告，贷款金额范围从约6,200美元到620万美元，年利率为3.5%至7%。借款人需提供40%至60%的抵押率，贷款期限为一年。资金可用于多种支出，包括税款支付、企业融资和房产购买。

核心要点

CRYL的比特币抵押贷款允许借款人无需清算比特币即可获得日元流动性，最高额度为10亿日元。新产品的定价年利率为3.5%至7%，抵押率设定在40%至60%之间。贷款期限为一年，多数情况下采用一次性还款结构，本金和利息在到期时一并支付。

日本受监管的加密抵押贷款市场目前规模尚小，但该产品的推出加剧了与现有服务商的竞争。其他日本企业也在探索比特币在更广泛信贷产品中的角色，不过部分举措仍处于研究阶段。

CRYL的比特币抵押贷款如何运作

CRYL将这项服务定位为比特币持有者的第三条路径，除单纯持有或出售比特币外多了一种选择。根据该公司发布的信息，申请人必须通过审核流程才能获得融资——这对期望无障碍借贷体验的用户来说是一个重要限制。

虽然CRYL将产品宣传为获取日元流动性的途径，但其结构包含了抵押贷款常见的核心保护措施。借款人需提供40%至60%的比特币抵押率，一年期的贷款期限意味着还款时间集中，而非按月分期。

该公司还表示，大多数贷款采用一次性还款方式，本金和利息在一年后到期。对用户而言，这对现金流规划至关重要：不出售比特币借款的好处，可能被需要在到期时准备好还款资金这一要求所抵消。

日本受监管的加密抵押贷款：以Fintertech为标杆

CRYL的推出进入了一个已有至少一家成熟参与者的市场。2020年，由大和证券集团和Credit Saison合资成立的Fintertech推出了类似概念：客户可以借出比特币或以太坊作为抵押，获得法定货币贷款。

Fintertech目前的产品年利率为4%至8%，抵押率为50%，最低借款金额为500万日元（约合3.1万美元）。相比之下，CRYL宣传的最高贷款额度更高，最低额度更低，但抵押品范围更窄：CRYL的产品仅使用比特币作为抵押品，而非同时接受比特币和以太币。

日本贷款基础设施成熟的一个明显信号是分销渠道。2025年10月，大和证券开始通过其在日本各地的分支机构向客户推介Fintertech的数字资产抵押贷款。这种分销扩展意义重大，因为它可以降低那些偏好面对面银行渠道而非全数字化注册的主流客户的门槛。

Fintertech由大和证券集团持股80%，Credit Saison持股20%，这使得它在连接传统金融与加密抵押贷款方面具有优势。

为何比特币抵押贷款受到关注

日本对比特币抵押信贷的兴趣已不仅仅体现在单一产品上。虽然CRYL和Fintertech专注于抵押贷款，其他公司也在探索如何利用比特币支持更广泛的信贷结构。

上周，与日元稳定币发行商JPYC和代币化基础设施提供商Progmat有关联的Metaplanet Securities宣布了一项研究，探讨将比特币作为数字企业债券及其他区块链信贷工具的抵押品或信用增强手段。这些公司表示，该努力仍处于研究阶段，尚未做出发行决定。

这一区别很重要。像CRYL这样的抵押贷款实施路径更清晰，因为借款人和还款义务的构建相对直接。相比之下，利用比特币来增强或担保企业债券框架可能需要额外的法律、运营和风险管理设计工作——因此仍处于“研究”阶段。

尽管如此，CRYL的推出突出了一个实际方向：在日本，比特币正日益被视为不仅是一种持有的资产，更是一种可以转化为日常金融需求——如税款、企业开支或房地产购买——的流动性来源，同时仍能保留对比特币价格波动的敞口。

借款人接下来应关注什么

随着CRYL现提供一年期、仅限比特币的抵押贷款，并设定了明确的抵押率和一次性还款机制，借款人面临的首要问题是：与Fintertech运行时间更长的比特币/以太币抵押贷款产品相比，需求将如何演变？读者应关注定价是否会随时间收紧、承保标准如何发展，以及竞争是否会从贷款领域扩展到更复杂的、将比特币作为结构性信用支持的信贷产品。

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