Ramp为企业推出稳定币财库账户_文章

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Ramp为企业推出稳定币财库账户

2026-07-22 17:32:30

Ramp 将稳定币财库账户纳入其费用管理平台，现已全面开放

在测试阶段，用户每月节省了 4.2 万美元的电汇费用，并将结账时间缩短了 110 小时。

在企业级稳定币余额中，USDC 占比 78%，USDt 占比 22%。

尽管成本节约效果显著，但监管机构和 Gartner 分析师均指出了集中度风险。

企业支出管理公司 Ramp 本周宣布全面开放其稳定币财库账户功能，允许企业在平台上直接持有 USDC 和 USDt。财务团队现在可以在数秒内完成向海外供应商的付款，而无需等待数天。该系统还能自动将每笔交易与 NetSuite、QuickBooks 或 Sage Intacct 中的发票进行对账。这一举措将稳定币从通常的交易工具角色，提升到了企业应付账款流程的核心位置。

Ramp 为何要移除 SWIFT 这个瓶颈

一笔通过 SWIFT 进行的跨境 B2B 支付通常需要 3 到 5 个工作日才能到账。再加上银行通过货币兑换加价悄悄收取的 1.5% 到 3% 费用，经常进行大额国际转账的财务部门既要承受现金流延迟，也要承担隐性成本。对账则让问题雪上加霜。会计团队仍需手动将银行对账单上的明细与正确的发票进行匹配，而 Ramp 的新系统通过在每个稳定币转账完成时立即标记其费用类别，自动化了这一任务。

该公司的财库功能围绕三个核心构建：一键式数字资产账户，让企业无需单独的加密货币交易所关系即可实现托管；自动对账引擎，将对外付款与收据和费用代码进行映射；以及收益模块，将闲置余额配置到代币化国债产品中，例如贝莱德的 BUIDL 或 Ondo 的 USDY，从而让稳定币钱包中的闲置资金获得收益，而非闲置。

每月节省 4.2 万美元：Ramp 测试客户的实际收益

企业对稳定币的使用增长迅速，足以证明这一押注的合理性。所有网络上的稳定币支付总额目前年化已达 12.5 万亿美元。两年前，B2B 结算仅占链上交易量的不到 5%；如今这一比例已升至 24%，且采用主要集中在亚洲和拉丁美洲的供应链支付领域。

Ramp 为期 90 天的封闭测试让用户得以一窥全面开放后的效果。参与测试的公司平均每月节省了 4.2 万美元的电汇费用，并将月度结账时间缩短了 110 小时。

指标对比：传统 SWIFT 电汇 vs Ramp 稳定币通道

结算时间：3-5 个工作日 vs 数秒

典型成本：45 美元手续费 + 1.5-3% 外汇加价 vs 约 0.05 美元网络费

对账方式：手动匹配发票 vs 自动推送至 ERP 系统

USDC 为何占据主导，USDt 填补了什么空缺

Ramp 平台上两种稳定币的分布并非偶然。USDC 占据了企业财库余额的 78%，这主要是因为 Circle 每月发布审计证明，并以现金和短期国债支持每个代币，为企业审计师提供了明确的依据。USDt 占剩余的 22%，其份额主要集中在面向南美和非洲的贸易路线上，这些地区当地美元流动性不足，企业需要一种替代实物美元的工具来与制造商结算合同。

意想不到的去美元化角度

除了简单的成本削减外，采用率上升的背后还有第二股力量。一些司法管辖区在过去几年里积极寻找绕过西方银行体系的方法，无论是出于制裁原因还是对美元清算中介的普遍不信任。与美元挂钩的稳定币几乎意外地实现了这一目标：一位巴西进口商使用 USDC 向尼日利亚供应商付款，无需触及纽约或伦敦的代理银行，但双方都能用一种比本国货币更值得信赖的货币进行交易。这使得稳定币既成为美元主导地位的工具，又成为美元主导地位本应控制的银行系统的变通之道——这一矛盾监管机构尚未完全找到应对方法。

这对 CFO 意味着什么

高利率环境使得持有闲置资金成本高昂，这正是 Ramp 在产品中构建收益模块而非简单地将稳定币账户视为支付通道的原因。与此同时，较旧的企业内部会计系统仍然难以正确分类网络燃料费，并且每笔稳定币支付在税务上理论上都算作一次加密货币处置，这意味着仍需要有人追踪数千笔小额交易的成本基础。

Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 一直在直接阐述这一观点。本月在接受 CNBC 采访时，他将稳定币描述为已超越其作为加密货币交易筹码的原始角色，转变为银行和企业静默运行的数字现金，并预计机构将从 2027 年 1 月开始以这种方式对待数字美元。

并非所有对这一趋势的描述都充满同样的信心。普华永道向企业财务主管发布的指南警告称，稳定币“并非灵丹妙药”，并指出区块链通道、ERP 系统和财资管理平台之间持续存在的差距，是即使底层技术运行良好，规模化仍不均衡的原因。与此同时，评级机构也发出了类似的警告，更广泛地追踪企业加密货币风险敞口：Morningstar DBRS 已指出，资产负债表上集中持有的数字资产可能会给流动性管理带来压力，并使信贷市场对公司风险的定价复杂化——这一担忧主要围绕比特币财库，但也同样适用于闲置的稳定币余额。这两种情况下的结构性风险相同：脱钩事件或突然的监管打击（可能由央行保护其国内存款基础引发），可能导致财库余额在瞬间被冻结或清零，而标准 FDIC 保险账户则不存在这种风险。

两种可能的发展路径

如果这一趋势保持当前速度，竞争对手不会坐视不管。Brex、Navan 和 Concur 等平台有充分理由在 2027 年年中之前推出类似的稳定币功能。一旦多个主要支出管理工具提供即时跨境结算服务，传统银行将失去收取高额电汇费率的定价权。据估计，一旦结算延迟不再占用资金，仅中型企业释放的营运资金就将达到约 400 亿美元。

另一种路径则不那么明朗。一家中型企业向海外供应商发送大额稳定币付款，可能会在不知情的情况下与受制裁名单上的分包商进行交易，因为区块链支付不具备代理银行默认执行的层层合规检查。如果司法部因此冻结该公司的财库，这不仅会伤害一家企业，还会让所有持观望态度的风险规避型 CFO 找到一个确凿理由，将自身采用该技术的计划推迟数年。

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