在ETF安全港指南出台后，美国国税局考虑改革加密货币质押税收规则

2025-11-19 11:22:15

美国国税局目前将加密货币质押奖励作为收入征税，即使这些奖励尚未出售，这给个人投资者带来了负担。根据2025-31号收入程序，信托和ETF可以进行质押而不会失去税务地位，这引发了人们呼吁对散户质押者给予更公平的待遇，以促进数字资产税收的创新和透明度。

关键要点

● 参议员托德·扬敦促美国国税局改革质押奖励税收制度，以避免对未实现收益征税，并支持数字资产立法。

● 2025-31号收入程序允许公开交易的信托和ETF安全地质押加密资产，从而增强投资者获得奖励的机会。

● 批评人士指出，这种做法存在不公平现象，因为个人投资者面临立即缴税，而机构投资者却享有优惠条件(根据特朗普政府2025年7月的一份报告)。

美国国税局因其加密货币质押奖励税收规则而面临强烈反对，这些规则加重了个人负担。了解新的信托指南如何预示着潜在的改革，以及这对2025年的投资者意味着什么。立即了解质押税收变化的最新动态。

美国国税局目前对加密货币质押奖励的税务处理方式是什么?

美国国税局对加密货币质押奖励的税务处理方式是，无论奖励是否被出售或交换，都将其视为收到时的应税收入，并按其公允市场价值征税。这种方法在2014-21号公告及其后续指南中有所概述，将质押视为一种类似于传统资产利息的收入形式。然而，持续不断的争论和近期程序上的更新凸显了修订的必要性，以应对波动性和纳税人面临的实际挑战。

2025-31号收入程序对加密信托和ETF有何影响?

美国国税局于2025年11月10日发布的第2025-31号收入程序规定，SAFE为0.1569美元。该指南为参与质押活动的公开交易信托和交易所交易基金(ETF)提供了一个避风港。该指南允许这些实体质押数字资产并向投资者分配奖励，而不会损害其作为委托人信托的地位，从而享受税收优惠。根据美国国税局的数据，该规则仅适用于持有单一数字资产和现金，并由合格托管人管理以最大限度降低风险的信托。

该程序要求采取严格的合规措施以确保投资者权益。例如，信托必须在国家证券交易所交易份额，以确保透明度和流动性。它们还必须实施保障措施，防止因区块链网络对验证器宕机或错误而施加的“减值”处罚，否则这些处罚可能会侵蚀投资者资金。质押奖励必须以信托持有的同一种数字资产形式发放，从而防止投资策略的改变，进而影响其税务分类。

专家指出，这一进展可能会吸引更多机构资本流入美国质押市场。特朗普政府在2025年7月的一份报告中强调，需要进行此类澄清，以减少投资者向境外转移资金。财政部长斯科特·贝森特评论说，这些规则赋予了普通投资者权力，使ETF能够合规地产生额外收益，从而促进了数字资产领域的国内增长。然而，该指导意见使个人质押者陷入困境，因为他们仍然需要将奖励作为即时收入申报，这往往会在加密货币价格波动的情况下使报税变得更加复杂。

区块链分析公司的统计数据显示，2025年质押参与率同比增长150%，凸显了制定公平规则的紧迫性。如果没有更广泛的改革，小型验证者可能会面临不成比例的合规成本，从而可能扼杀以太坊等权益证明网络中的基层创新。

常见问题

● 2025年个人加密货币质押者将面临哪些税务问题?

根据美国国税局(IRS)的规定，个人加密货币质押者必须按照收到时的公允市场价值，将质押奖励作为普通收入申报。如果出售前价格出现波动，则可能需要就未实现的收益缴纳税款。纳税人应仔细追踪奖励，并咨询专业人士以避免处罚，因为未申报可能导致税务审计，并处以最高可达少缴税款20%的罚款。

● 为什么有人反对美国国税局关于质押奖励征税的规定?

美国国税局对质押奖励征税的方式因其在波动剧烈的市场中不切实际而备受诟病，因为奖励在清算前可能会贬值。像参议员托德·扬这样的立法者认为，这种做法阻碍了数字资产监管，并对用户造成了不公平的负担。近期对信托的税收优惠政策凸显了这种不公平现象，促使人们呼吁将税收递延至出售时征收，以符合经济现实并鼓励更广泛的参与。

结论

美国国税局(IRS)对加密货币质押奖励的税务处理方式不断演变，例如第2025-31号收入程序，这标志着机构投资者获得了更多权益，同时也暴露了个人投资者面临的挑战。随着行业利益相关者和立法者的反对声浪日益高涨，更清晰的指导方针有助于协调相关规则，从而构建一个更具包容性的数字资产生态系统。投资者应密切关注IRS即将发布的公告，并为潜在的立法变更做好准备，以便在这个瞬息万变的环境中优化其质押策略。

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