Kraken：2025年，监管整合与产品扩张之年？_新闻

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Kraken：2025年，监管整合与产品扩张之年？

2026-01-16 03:22:55

2025：Kraken全面布局欧洲市场之年

2025年，美国加密货币交易所Kraken完成了其在欧洲市场的战略转型。通过获得爱尔兰央行的加密资产市场许可，将其服务拓展至30个欧洲经济区国家，并携手万事达卡推出实体卡，上线代币化股票产品xStocks，以及与Circle等机构达成重要合作——这一年的一系列举措，确立了Kraken在欧洲市场的重要地位。

核心进展概要

Kraken获得加密资产市场许可，并在30个欧洲经济区国家全面开展服务。交易所通过推出xStocks、实体卡片及与Circle、万事达卡、德意志交易所等重要伙伴的合作，丰富了产品矩阵。2025年标志着Kraken在加密货币与传统金融的融合道路上加速前进。

加密资产市场许可：开启三十国市场的通行证

2025年6月25日，Kraken从爱尔兰中央银行获得了加密资产市场许可。这一授权标志着一个重要转折点：Kraken成为首批获得该以严格著称的监管机构批准的主要全球交易所之一。

Kraken联合首席执行官阿尔琼·塞西表示：“获得拥有悠久传统和严谨监管经验的爱尔兰中央银行许可，不仅仅是为了合规。这强烈表明了Kraken致力于通过负责任的创新来发展加密生态系统的决心。”

2025年8月13日，Kraken在欧洲经济区的30个国家激活了其加密资产市场许可。目前，所有欧洲客户均在统一的监管框架下，由Kraken受该许可监管的实体提供服务。

此项加密资产市场许可，加上2025年获得的其他两项关键授权——允许向专业交易者提供受监管衍生品的金融工具市场指令许可，以及用于支付服务和法币操作的电子货币机构许可，使Kraken能够在欧盟范围内提供全面且受监管的服务产品。

xStocks：代币化美股登陆欧洲

2025年9月，Kraken将其xStocks产品向欧洲投资者开放。该产品与瑞士金融科技公司Backed Finance合作开发，允许用户直接从Kraken应用程序购买美国股票和交易所交易基金的代币化版本。

上线初期，提供55只蓝筹股和5只交易所交易基金，包括苹果、特斯拉、英伟达、亚马逊、Meta、微软以及标普500指数基金等。这些资产以SPL代币形式在Solana区块链上发行，相比传统渠道具有显著优势。

延长交易时间：xStocks可在Kraken上实现每周五天、全天24小时交易，远超华尔街有限的每日6.5小时交易时段。对于将代币存储在兼容Solana钱包的用户，甚至可以通过去中心化金融协议实现每周七天、全天24小时交易。

碎片化投资：仅需1欧元即可购买xStocks，无需购买整股。这种普惠性使得小额投资者也能接触到单价可能高达数百美元的证券。

股息再投资：基础股票产生的股息会自动再投资于相应资产。投资者不会收到现金支付，而是通过Backed Finance管理的乘数系统，按比例增加其代币余额。

自推出以来，xStocks平台交易量已超过100亿美元，反映出市场对代币化传统资产的强劲需求。

战略合作：万事达卡、Circle、德意志交易所

实体卡片：通过万事达卡随处使用加密货币

2025年11月25日，Kraken正式推出实体借记卡片。该卡片由万事达卡支持，允许使用超过400种加密货币和法币进行消费。面向欧盟和英国居民发行，可在全球数以亿计的接受万事达卡的商户使用。

该卡片的显著特点在于完全免收交易和货币兑换手续费，并对所有消费提供最高1%的返现。用户可以选择以欧元、英镑或直接以比特币形式接收返现。

创新功能：多源支付。如果一笔100欧元的消费仅能用价值80欧元的比特币支付，卡片会自动从用户选择的其他资产中提取剩余的20欧元。这种灵活性消除了事先转换资产带来的不便。

Circle：强化稳定币基础设施

2025年9月，Kraken宣布与稳定币发行商Circle建立合作伙伴关系。目标是深化流动性、降低转换费用，并引入对Circle发行的欧元稳定币的访问权限。

这一合作顺应了更广泛的行业趋势：截至2025年12月，稳定币总市值已超过3080亿美元，年交易量超过4万亿美元。Circle在法国注册为电子货币机构，是全球首个符合加密资产市场法规的稳定币发行商。

德意志交易所：搭建通往传统金融的桥梁

2025年12月，Kraken与德意志交易所集团宣布建立战略合作伙伴关系，旨在连接传统金融市场和数字资产。第一阶段将Kraken与德意志交易所旗下的外汇交易平台整合，后者是全球最大的平台之一。此举使Kraken的机构客户能够获得银行级别的货币流动性。

嵌入式服务：为银行提供的白标加密解决方案

2025年4月，Kraken推出了嵌入式服务，这是一种“加密即服务”解决方案，允许银行、经纪商和金融科技公司在几周内将加密交易功能集成到自有平台，而无需开发内部基础设施。

首个合作伙伴是欧洲第二大数字银行。2025年4月，该银行推出了加密交易服务，允许用户在数秒内开户并交易超过300种加密货币。该服务已在多个欧洲国家部署，并计划进一步扩展。

Kraken支付与区块链部门负责人布雷特·麦克莱恩表示：“我们的加密即服务解决方案使各类金融机构能够有效满足客户日益增长的需求，同时避免了自建平台的复杂性和高昂成本。”

收购交易：以15亿美元融合传统金融与加密领域

2025年3月，Kraken宣布以15亿美元收购NinjaTrader，这是传统金融与加密领域之间规模最大的交易之一。NinjaTrader成立于2003年，是美国领先的零售交易者期货交易平台，服务近200万交易者。

此次收购带来了多项战略优势：通过NinjaTrader的期货经纪商许可进入美国期货市场；利用Kraken在欧洲和英国的金融工具市场指令许可加速国际扩张；使双方平台的客户能够无缝交易加密货币、期货和传统金融产品。NinjaTrader将继续作为Kraken旗下的独立平台运营，交易生态系统将逐步整合。

财务表现与2026年展望

2025年第一季度业绩表现强劲：收入达4.72亿美元，同比增长19%；调整后税息折旧及摊销前利润为1.87亿美元，同比增长17%；交易量为2087亿美元，同比增长29%；注资账户数量达到390万，同比增长26%。

欧元目前占全球法币计价加密货币现货交易量的17.5%，较上一年增长了一倍以上。Kraken占据了约35%的欧元计价加密货币流动性，确认了其在该市场的主导地位。

2025年11月，Kraken以200亿美元估值完成了8亿美元的融资。交易所也已向相关监管机构秘密提交了首次公开募股的申请，可能在2026年启动。

年终之际，Kraken在欧洲多个城市举办了社区巡回活动，与其用户群体直接交流。

2025年重大事件时间线

1月：推出跨境支付服务，支持超过300种加密货币。

2月：获得金融工具市场指令许可，可在欧洲提供受监管的衍生品。

3月：以15亿美元完成收购；获得电子货币机构许可。

4月：宣布与万事达卡合作；嵌入式服务与首家合作银行上线。

6月：从爱尔兰中央银行获得加密资产市场许可。

8月：在30个欧洲经济区国家激活加密资产市场许可。

9月：xStocks欧洲上线；宣布与Circle建立稳定币合作伙伴关系。

11月：完成8亿美元融资；正式推出实体卡片。

12月：宣布与德意志交易所合作；提交首次公开募股申请；完成对Backed Finance的收购。

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