加密市场受宏观风险扰动
据AM Management最新周报指出,近期加密货币市场因地缘政治风险与政策不确定性影响而波动加剧,导致风险溢价迅速调整。尤其随着与Jane Street相关的诉讼问题浮出水面,机构交易策略对加密货币市场结构的影响再次受到关注。这一案例表明加密市场同样受到机构流动性影响,为市场参与者敲响警钟。
宏观环境加剧不确定性
近日中东地区军事紧张局势升级及伊朗最高领袖逝世的消息引发原油价格上涨压力。这不仅加剧了市场对通胀前景的担忧,也为利率路径增添了波动性。与此同时,特朗普总统重启关税政策审议的动向进一步加深了政策环境的不确定性。
受多重因素影响,全球股市目前呈现出以波动性为主导的行情,而非明确的趋势性方向。在此背景下,比特币(BTC)在全球资产市值排名中保持第11位,仅次于黄金与白银。
利率预期与资金流向
CME FedWatch工具显示,市场预计3月FOMC会议维持利率不变的概率高达95%。这一预期与近期强劲的就业数据相互印证,且得到美联储官员近期谨慎表态的支撑。
比特币方面,尽管近期结束了连续五周的资金净流出,并录得7.873亿美元净流入,显示出机构资金有所回暖,但据此判断结构性需求全面复苏仍为时尚早。
市场展望:关注风险溢价变化
加密货币市场总市值目前达2.27万亿美元,较上周上涨约3.18%。与此同时,泰达币(USDT)市值占比微升至8.16%,这一现象暗示若比特币成功向上突破通道压制,反弹趋势或有望延续。
整体而言,当前市场正处于地缘风险与政策不确定性的交织影响中,相较于判断方向性走势,市场更关注风险溢价能否持续维持。

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