比特币、以太坊价格恐进一步下跌?关键因素解析
周五比特币价格跌破114,500美元,以太坊价格暴跌超6%至3,600美元的24小时低点,引发整个数字资产领域抛售潮。截至发稿,BTC徘徊在11.5万美元附近,ETH仍接近3600美元交易。虽然较昨日数据略有回升,但多重逆风显示获利了结尚未结束。
衍生品市场预警:70亿美元期权今日到期
加密货币衍生品交易所Deribit数据显示,今日有价值超70亿美元的比特币和以太坊期权到期。其中:
• 4.8万份BTC期权(名义价值57.2亿美元)到期,看跌/看涨比0.74,显示市场温和看空
• 最大痛点价格11.6万美元,高于当前11.467万美元市价,表明交易者因不确定性平仓
同期35万份ETH期权(名义价值13.5亿美元)到期,看跌/看涨比高达0.97,最大痛点价格3,500美元,看空情绪更为显著。若投资者拒绝抄底,ETH可能继续下探。
美联储降息预期生变
连续两个月PCE与CPI通胀数据超预期后,债券交易员预计美联储9月将维持利率不变。CME FedWatch工具显示,9月降息25个基点的概率已从73%骤降至39%。市场现预期美联储在9月FOMC会议上保持鹰派立场,全年可能仅有一次25个基点的降息。
值得注意的是,美联储主席鲍威尔顶住特朗普总统的降息压力,而特朗普新关税政策已引发全球股市抛售。
比特币面临多重利空
长期持有者持续退出市场:比特币早期参与者Willy Woo清仓全部持仓,中本聪时代巨鲸通过Galaxy Digital确认抛售90亿美元BTC。
衍生品市场出现6亿美元史上最大比特币看跌期权押注(目标8月8日前跌破11万美元),Matrixport等机构预测8月将出现价格盘整。历史周期显示减产后12-18个月(今年9月中至10月)通常出现峰值。
知名分析师Michael van de Poppe建议在11-11.2万美元区间积累头寸,认为8月市场可能在不确定性中趋于稳定。