加密货币市场动态:以太坊竞争格局分析
市场表现对比
在美国大选期间,多个与以太坊竞争的基础层区块链加密货币在价格图表上表现优于ETH。从11月22日结束的30天数据来看,比特币价格上涨了47%,而Sui Coin(SUI)上涨了74%,Solana上涨了56%,Polkadot(DOT)上涨了44%。相比之下,以太坊同期仅上涨了25%。
以太坊面临的基本面挑战
尽管加密货币交易所中以太坊价格在周六达到3,450美元,但一些投资者对其在本轮加密宏观周期峰值时能否达到4,000美元水平表示担忧。除了对以太坊平台过于复杂、可变的代码库和拜占庭架构的担忧外,一些分析师也对以太坊经济的基本面表示看空。
专家观点
Amberdata衍生品总监Greg Magadini在给客户的报告中指出:"ETH面临严重阻力,'稳健货币'的价值主张已经转变为通胀供应,因为几乎所有DeFi交易都在L2上执行...我认为这严重拖累了价格。"
虽然ETH在2022年9月15日成为通缩货币,但随着货币向以太坊Layer-2服务的扩散,2024年通缩速度有所放缓。不过,从多年时间尺度来看,通缩速度并没有真正大幅放缓。
技术分析与市场展望
传奇商品和外汇交易员Peter Brandt指出,BTC和ETH的价格比正处于周期性拐点,这意味着以太坊价格可能很快上涨,甚至相对比特币也是如此。
加密货币图表分析师Ali Martinez预测,以太坊将在本轮宏观市场周期结束时超越比特币。他在最乐观的情况下为以太坊设定了6,000美元的峰值价格,并预计本轮周期中以太坊至少将达到4,000美元。
ETF与期货市场动态
从8月到11月18日,以太坊现货ETF的流入量发生了显著变化,累计净流入超过1.47亿美元。同时,芝加哥期权交易所的以太坊期货交易量和未平仓合约也在同一时间段内出现变化。
链上活动与市场地位
除了通胀率外,另一个分析以太坊价格的基本面是Web3或由其区块链网络保护的去中心化应用程序的月度活跃使用情况。据DApp Radar数据显示,以太坊的DApp交易量正在上升,同时ETH/BTC达到历史拐点,ETF投资者情绪转向看涨。
在11月20日结束的30天内,以太坊的DApp交易量在DeFi币种中遥遥领先,其去中心化应用层交易量达到1,500亿美元,远高于第二名的Arbitrum(320亿美元)和第三名的币安币(260亿美元)。
市场结构与投资者行为
在11月,除了月度以太坊ETF净流入和以太坊期货交易量的上升外,机构投资者对ETH表现出高度信心,他们不仅持有以太坊,还将其锁定在质押合约中以获得收益。
区块链策略公司Flipside Crypto的数据科学家Carlos Mercado指出,以太坊质押者数量在过去12个月内增加了30%以上,并在6月首次突破100万大关。纽约区块链情报公司Blockworks Research的一项调查显示,69.2%的受访者质押以太坊,而投资公司或资产管理公司中有78.8%持有ETH质押。
此外,这些传统金融参与者在质押以太坊时采取了额外措施以保持流动性,超过52%的受访者表示他们使用流动性质押代币,这显示了他们在加密智能合约经济中的成熟度。

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