主要看点
Phantom获得批准在衍生品市场中仅担任界面提供角色;监管豁免附带严格条件;此项决定为加密货币平台监管树立了范例。
Phantom Technologies获得CFTC无异议函
该公司将仅作为软件提供商运作,而非中介;要求用户直接连接受监管的经纪商与交易场所;须履行全面的披露与合规义务;此项裁决为非托管平台监管提供了框架。
美国商品期货交易委员会已向Phantom Technologies Inc.就其即将推出的衍生品交易功能发出无异议函。该决定表明,在既定参数下,监管机构不会就经纪交易商注册要求启动执法行动。此裁决揭示了监管机构可能如何对待开发交易功能的非托管软件公司。
Phantom获准在衍生品市场中仅承担界面功能
监管机构审查了Phantom关于计划整合至其数字钱包平台的衍生品交易模块的申请。官员们认定,Phantom的角色将严格局限于界面提供。CFTC确认该公司不会作为交易中介运营。
Phantom的设计允许钱包用户通过合法注册的经纪商和交易平台连接衍生品市场。该公司既不会处理交易,也不会保管客户资产。因此,监管机构认为此安排不属于传统经纪交易商的监管范围。
监管机构强调,客户订单将直接流向持有适当牌照的金融机构。Phantom的作用仅限于提供实现此连接的软件基础设施。这种功能上的分离对促成委员会的有利决定和减轻监管负担至关重要。
监管豁免附带严格要求
委员会在对Phantom计划功能采取无异议立场的同时,提出了全面的附加条件。公司必须向用户提供关于衍生品风险及任何潜在利益冲突的透明披露。此外,监管机构要求在所有宣传内容中保持一致的沟通标准。
Phantom还有义务建立管理衍生品相关业务的健全内部合规框架。这些框架必须涉及交易功能在用户界面中的呈现与可访问性。CFTC要求对所有运营活动进行详尽记录。
委员会明确指出,此豁免仅适用于所述的具体运营模式。若Phantom偏离其被动软件提供商的角色,监管立场可能重新评估。因此,监管机构保留重新评估类似商业模式的权力。
决定为加密货币平台监管树立范例
委员会持续审视传统金融监管如何适用于加密货币软件开发者。这项关于Phantom的决定是为非托管平台确立清晰边界的大型计划的一部分。它展示了监管机构如何区分软件工具与金融中介。
近期针对隐私增强工具的执法诉讼加剧了人们对开发者责任问题的关注。此类案件引发了关于软件何时进入受监管金融服务领域的辩论。CFTC一直致力于提高监管明确性。
委员会领导层已表示将继续完善适用于去中心化技术的中介定义。关于Phantom的决定为这一不断发展的监管方法提供了初步基准。它表明,运营结构和实际功能将成为未来委员会评估的主要依据。

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