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特拉华州法案提议将稳定币纳入银行业监管

2026-03-24 16:06:19
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特拉华州立法者于3月23日提出两项法案,首次将稳定币纳入该州的银行监管框架,为发行方建立许可制度,并规定准备金要求、赎回义务及反洗钱责任。

法案的具体要求

由参议员斯皮罗斯·曼扎维诺斯(民主党-埃尔瑟米尔)和众议员比尔·布什提出的《参议院第19号法案》(即《特拉华州支付稳定币法案》),为本州运营的支付稳定币发行方及数字资产服务商建立了许可框架。

该法案明确了具体的消费者保护措施。发行方必须在赎回请求提出后的两个工作日内完成稳定币赎回。若24小时内赎回请求超过未偿发行量的10%,赎回窗口可延长至七日。

赎回费用的变更需至少提前七日通知。法案明确禁止发行方向稳定币持有者支付利息或收益,此举旨在清晰划分稳定币与证券的界限。

《第19号法案》同时要求持牌发行方满足准备金要求、资本标准及反洗钱合规义务。法案中的定义直接援引联邦《GENIUS法案》(即《美国稳定币创新引导与建立法案》),以确保州与联邦框架的一致性。

与之配套的《参议院第16号法案》(即《2026年特拉华州银行业现代化法案》)在州银行法典中增加了“数字资产”和“虚拟货币”的定义。该法案将允许特拉华州特许银行直接发行并管理虚拟货币,这显著扩展了银行业的许可经营范围。

两项法案均已提交至参议院银行、商业、保险与技术委员会审议。第三项法案——《特拉华州资金传输与虚拟货币现代化法案》——已宣布但尚未正式提交。

为何特拉华州的举措举足轻重

此次立法并非普通的州级法规更新。特拉华州作为超过60%《财富》500强公司的法律注册地,数十年来一直是美国公司与银行法的基础。该州设立的监管先例历来影响其他各州,正如当前数字金融领域更广泛的监管趋势所示。

该州银行法典自1981年《金融中心发展法案》以来,已有45年未进行重大修订。曼扎维诺斯参议员将此次立法视为迟来的现代化:“这类应用与程序已无州界限制。我们正在延续使我们成功的传统。”

特拉华州也面临竞争压力。此前在该州注册的Coinbase已迁至德克萨斯州重新注册。此次法案旨在扭转这一趋势,重振该州在金融创新中的地位。

州长马特·迈耶明确表示支持:“我们正在推动金融服务的民主化,降低金融服务准入门槛,让居民能仅通过互联网连接即可发送、接收和存储资金。”

特拉华州银行家协会也已表示支持该立法,显示出主流金融界对此框架的认可。

州框架与联邦稳定币时间表协同

特拉华州的法案并非孤立存在。它们明确采用了联邦《GENIUS法案》的措辞,该法案建立了稳定币监管的国家框架。最新的联邦指引预计于2026年6月发布。

通过使《第19号法案》的定义和要求与《GENIUS法案》保持一致,特拉华州得以在州层面监管小型稳定币发行方,同时保持与联邦对大型发行方监管的兼容性。这仿效了美国传统金融机构已实施的双重银行体系。

布什众议员强调了紧迫性:“距我们上一次有意义的更新已逾四十年。我们必须确保法律与时俱进。”

即将推出的第三项法案将纳入已被美国超过30个州采用的《资金传输示范法案》。这将使特拉华州形成一个涵盖稳定币发行、银行级数字资产活动及资金传输的三部分完整框架。

包括怀俄明州和德克萨斯州在内的其他州,已通过营造有利的监管环境吸引加密企业。特拉华州的路径有所不同,它将稳定币监管嵌入现有银行法,而非创建独立的加密专项法规——考虑到该州在美国公司治理中的特殊地位,这一区别意义重大。

两项法案目前正等待委员会审议,尚未安排全体表决。

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