富兰克林与Ondo联合推出全天候交易代币化ETF，开启投资新纪元_新闻

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富兰克林与Ondo联合推出全天候交易代币化ETF，开启投资新纪元

2026-03-25 23:58:10

代币化ETF掀起投资革命：富兰克林邓普顿与Ondo Finance开启全天候交易新纪元

全球资产管理巨头富兰克林邓普顿与区块链创新机构Ondo Finance合作推出了五款代币化交易所交易基金，支持投资者直接从加密货币钱包进行全天候交易。这一战略合作标志着传统金融与去中心化数字资产生态融合迈出关键一步。该服务首阶段将在欧洲、亚太、中东及拉丁美洲上线，美国市场则待监管批准后开放。此举预示机构正加速拥抱资产代币化浪潮，贝莱德、WisdomTree等大型机构也在推进类似布局。

连接传统金融与数字资产的桥梁

此次推出的五款基金将既有投资策略以代币形式呈现，通过区块链技术让投资者接触传统资产类别。值得注意的是，投资者持有的是代表基金收益权的数字通证，而非底层资产的直接所有权。这种结构开辟了新型金融应用场景，例如这些代币化资产可作为去中心化金融协议的抵押品，或融入其他区块链金融服务。

本次推出的五款策略包括：聚焦美国成长型股票的富兰克林聚焦增长ETF、系统化大盘股策略的富兰克林美国大盘多因子ETF、追踪黄金投资的富兰克林黄金ETF、专注高收益公司债的富兰克林美国高收益公司债券ETF，以及侧重股息收益的富兰克林智能现金ETF。这一多元化组合可满足不同风险偏好与投资目标的需求。合作中，Ondo Finance贡献了其在现实资产代币化领域的技术专长，富兰克林邓普顿则带来了数十年积累的资产管理信誉与规模优势。

全天候交易机制与全球部署

核心创新在于市场可及性。传统ETF仅能在交易所交易时段买卖，而这些基于区块链的通证可实现不间断交易。这种全天候交易模式与加密货币市场全球化、不间断的特性高度契合。因美国数字资产监管环境复杂，服务初期暂不面向美国投资者，但合作方明确表示将在证券交易委员会等机构出台更清晰监管指引后启动美国业务。

这种分阶段推进的策略体现了谨慎而有序的扩张思路，使合作方能在成熟市场先行完善产品，同时积累运营记录为未来在美国的监管沟通提供支持。预计将采用以太坊等公链或其二层网络作为技术基础，虽具体技术细节尚未公开，但此类基础设施可确保透明度以及与现有Web3应用的互操作性。

机构入场昭示主流化趋势

此次发布并非孤立事件，它反映了传统金融机构加速采用区块链技术的行业趋势。据报道，全球最大资产管理公司贝莱德已申请设立基于区块链的股票基金，WisdomTree也推出了多项代币化基金计划。这股集体行动验证了该技术在降低成本、提升结算效率及创造新型金融产品方面的潜力。

分析指出，市场对代币化国债及债券日益增长的需求是此次ETF创新的先声。本质上，机构正逐步推动资本市场全链条的数字化转型。富兰克林邓普顿作为管理资产逾1.6万亿美元的行业领袖，其参与为代币化领域注入了强大公信力，向更广阔的市场传递出资产代币化正从实验阶段迈向主流化的明确信号。

对投资者与DeFi生态的双重影响

代币化ETF的推出具有深远意义。对传统投资者而言，这提供了一个进入数字资产基础设施的熟悉入口，使其能以新技术载体接触经典投资策略；对加密原生投资者来说，则可在不脱离区块链环境的情况下配置能产生收益的传统资产。这些通证可存放于自托管钱包，相较于传统经纪账户更能增强投资者的控制权与安全性。

最具变革性的影响或许在于DeFi领域。当前DeFi抵押品多为波动性较高的加密货币，而代表债券、股息股票等稳定收益资产的代币化ETF，有望成为高质量抵押品新类别，从而提升借贷协议的稳定性、催生更复杂的结构化产品，并通过满足合规与风险管理需求吸引机构资本进入DeFi生态。

当然挑战依然存在：跨司法管辖区的合规要求错综复杂，通证持有者与传统股东的法律权利需明确定义，这些通证的一级市场创设与赎回基础设施也尚待建设。尽管如此，受监管金融产品与去中心化网络的融合趋势已势不可挡。

结语

富兰克林邓普顿与Ondo Finance推出代币化ETF标志着金融创新的关键转折点。通过加密货币钱包实现传统投资策略的全天候交易，此次合作连通了两个既往平行的世界。这一举措凸显了资产代币化的广泛机构转型趋势，贝莱德等主要机构也已紧随其后。虽然监管路径仍需明晰，但全球部署已展现出强劲动能。最终，这一演进有望为全球投资者带来更优的可及性、效率与互操作性，深刻重塑传统金融与去中心化金融的未来图景。

常见问题解答

问：什么是代币化ETF？答：代币化ETF是传统交易所交易基金的区块链数字通证表现形式，持有者享有基金收益权，并可在数字资产网络中实现全天候交易与转让。

问：美国投资者目前能否购买这些代币化ETF？答：暂时不能。服务首阶段在欧洲、亚太、中东及拉丁美洲推出。合作方计划拓展美国市场，但需待证券交易委员会等监管机构提供更明确指引后再行启动。

问：持有代币化ETF是否直接拥有底层股票或债券？答：否。投资者持有的是代表基金收益权的通证，其法律结构与直接所有权不同，这也使得在DeFi应用中将其作为抵押品等新用例成为可能。

问：全天候交易对ETF为何重要？答：传统ETF仅能在股市开盘时交易。全天候交易使全球投资者能实时响应市场动态，符合加密货币市场惯例，并为投资管理提供更大灵活性。

问：其他大型金融机构是否也在开发类似产品？答：是的。据报道，包括贝莱德和WisdomTree在内的多家大型资管机构正积极筹划基金及其他金融资产的代币化方案，这已成为行业整体转型的重要趋势。

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