瑞波Prime集成Hyperliquid HIP-3协议推出机构级链上永续合约服务_新闻

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瑞波Prime集成Hyperliquid HIP-3协议推出机构级链上永续合约服务

2026-03-31 16:32:01

瑞波Prime扩展Hyperliquid集成，纳入HIP-3交易对

瑞波Prime已将其与Hyperliquid的集成扩展至包含HIP-3交易对，使机构客户能够访问包括黄金、白银和原油在内的传统资产的链上永续合约。此项由瑞波Prime业务发展总监于2026年3月31日宣布的进展，标志着机构金融与去中心化衍生品基础设施融合的一个重要里程碑。

核心要点

瑞波Prime是瑞波的机构主经纪业务部门，而非面向零售的产品。HIP-3集成专门针对那些希望以受监管的邻近方式获取传统金融工具链上衍生品的机构客户。HIP-3是Hyperliquid用于在原生加密货币之外部署永续合约市场的协议标准，覆盖黄金、白银和原油等大宗商品。该协议的HIP-3未平仓合约量已达创纪录的14.3亿美元，其中原油合约已成为主导力量。

瑞波Prime集成HIP-3的运作机制

Hyperliquid的HIP框架是该去中心化交易所资产覆盖范围的系统性扩展。HIP-1处理现货代币部署，HIP-2提供自动化的超级流动性，而HIP-3则将协议延伸至任意资产的永续合约市场，包括大宗商品、股票和外汇等传统金融工具。

瑞波Prime充当机构接入层。该服务将传统金融资产风险敞口（包括外汇、固定收益和场外互换）与去中心化金融基础设施相结合，在单一对手方关系下纳入统一的保证金系统。客户可通过主经纪业务，将其加密货币头寸与所有支持的资产类别进行交叉保证金管理。

HIP-3永续合约的结算和保证金完全在链上进行，消除了传统衍生品市场特有的中央对手方风险和多日结算延迟。头寸通过Hyperliquid的原生一层网络进行管理，该网络以亚秒级最终性处理交易。

瑞波最初于2026年2月4日宣布与Hyperliquid合作，表示此举将使机构能够以精简和安全的方式通过Hyperliquid访问链上衍生品流动性。

机构关注链上传统资产永续合约的原因

股票期货、外汇互换和大宗商品永续合约等传统衍生品市场依赖于中心化交易所和场外交易柜台，这些渠道存在对手方风险和结算摩擦。链上永续合约提供24/7的透明保证金结算机制，移除了中间环节。

Hyperliquid已成为交易量领先的链上永续合约交易场所。该协议在Arbitrum及其原生一层网络上锁定的总价值约为49亿美元，月交易量超过2000亿美元。仅HIP-3就已通过131,805名交易者产生了931.7亿美元的总交易量，并积累了861万美元的费用。

此次集成符合瑞波更广泛的机构去中心化金融战略，该战略包括RLUSD稳定币和XRPL去中心化金融集成。通过Hyperliquid引导传统资产永续合约交易，瑞波Prime正将自己定位为受监管的机构资本与无需许可的链上基础设施之间的桥梁。

目前尚无同等级别的机构主经纪商公开宣布与去中心化永续合约交易所进行如此规模的集成。竞争对手dYdX和GMX仍然是重要的链上永续合约交易场所，但均未与受监管的主经纪商建立类似规模的机构入驻关系。

Hyperliquid的HIP路线图与未来展望

Hyperliquid的HIP框架代表了一种审慎的演进路径。HIP-1实现了去中心化交易所上的现货代币部署；HIP-2引入了自动化流动性供给；HIP-3现在将基础设施扩展至作为永续合约市场的传统金融工具，将Hyperliquid从加密原生去中心化交易所转变为一个通用的衍生品平台。

根据未经证实的单方消息，HIP-3的未平仓合约量随后攀升至17.4亿美元，较14.3亿美元的历史记录增长约25%。如果准确，这一数据表明对链上大宗商品永续合约的需求正在加速增长。

随着机构对特定传统标的资产的需求变得明确，瑞波Prime可能会扩展HIP-3下的资产类别。目前聚焦于黄金、白银和原油，这与全球交易量最大的大宗商品衍生品相一致，但股票和外汇永续合约仍是潜在的增项。

监管考量笼罩着这一领域。涵盖黄金、白银和石油的HIP-3大宗商品永续合约，作为美国商品期货交易委员会管辖范围内的代币化传统资产衍生品，可能会受到审查。瑞波自身的监管历史，包括已基本解决的关于XRP的美国证券交易委员会诉讼，使公司具备了应对机构客户所要求的合规要求的经验。

瑞波Prime的HIP-3集成是受监管主经纪商直接接入去中心化永续合约交易所以获取传统资产风险敞口的首例，这是竞争性机构基础设施提供商需要应对的一个里程碑。

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