报告称：打击反洗钱超越证券监管，成加密领域首要合规风险_新闻

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报告称：打击反洗钱超越证券监管，成加密领域首要合规风险

2026-04-28 23:50:36

根据CertiK的数据，反洗钱执法已超越证券违规，成为加密公司面临的主要监管威胁。美国司法部和金融犯罪执法网络在2025年上半年开出了超过10亿美元的反洗钱相关罚单。

这一转变标志着美国加密监管的重点，已从前几年以证券交易委员会为主导的执法周期发生了显著变化。区块链安全审计机构CertiK周二发布的报告显示，SEC针对加密领域的处罚金额同比暴跌97%，从2024年的49亿美元降至2025年的1.42亿美元。

交易监控和许可方面的违规，如今招致的处罚已堪比甚至超过早期的许多加密证券案件。例如，司法部于2025年2月与OKX达成5.04亿美元的和解，而KuCoin则在2025年1月支付了2.97亿美元罚款，两者均涉及无牌照汇款业务和违反《银行保密法》。

2025年值得关注的反洗钱相关处罚

反洗钱执法的激增，凸显了监管机构对合规控制和金融监控的日益重视，处罚重点逐渐转向运营失当而非信息披露违规。报告指出，这一转变既反映了美国行政政策的变化，也体现了对SEC数字资产管辖权方式的更广泛重新评估。

2025年，与制裁相关的加密交易量同比增长超过400%，这主要受与俄罗斯相关的网络和国家支持的稳定币基础设施驱动。这一趋势迫使各主要司法管辖区的监管机构将优先事项从代币分类争议，转向交易监控和跨境金融犯罪合规。

同期，欧洲的反洗钱罚款飙升767%，而亚太地区的监管机构则越来越多地采用吊销牌照和业务整改令，而非单纯的经济处罚。

更广泛的监管趋势

报告指出，这一执法重心的转变与更广泛的全球监管趋势同步。例如，稳定币监管正在各主要司法管辖区从设计阶段转向实施阶段，从美国的《引导和建立国家创新稳定币法案》到欧盟的《加密资产市场监管条例》，具有约束力的框架现已生效。

对托管机构和交易所的审慎标准正在收紧，要求现已涵盖资本充足率、资产隔离、流动性管理和恢复计划。巴塞尔委员会制定的加密资产审慎标准计划于2026年1月1日起实施（取决于各地区的采纳情况），该标准也被报告称为机构采纳的“结构性分界线”。包括比特币和以太坊在内的第2组资产面临接近100%的资本计提，使得银行在资产负债表上持有这些资产在经济上变得困难；而第1组资产，如代币化的传统工具和符合条件的稳定币，则适用标准风险权重。

CertiK研究团队的一位发言人表示，在新加坡和欧盟等监管机构监督下管理数字资产的银行，已经需要遵守这一调整后的规定。

智能合约审计要求应对安全漏洞形势

CertiK表示，智能合约安全评估正日益被纳入各主要市场的许可和合规期望中，安全审计正在从自愿性的最佳实践转变为两年内各主要司法管辖区的法定或准法定要求。

智能合约安全监管要求

推动强制性审计的同时，监管机构正在努力厘清去中心化金融中的责任归属。例如，欧洲中央银行3月发布的一份工作文件发现，主要DeFi协议的治理仍然高度集中，这使得确定谁应受《加密资产市场监管条例》监管的努力变得复杂。

CertiK对遭遇攻击的前100大协议的分析发现，80%的协议在遭攻击前从未经过正式的安全审计，而这些未经审计的协议造成的损失占总损失的89.2%。报告同时指出，随着威胁形势已超越代码利用，基础设施漏洞（如私钥盗窃和访问控制失效）在2025年造成的损失按价值计算占比高达76%。

该发言人表示，当前的监管审计要求与Web2框架保持一致，当局通常将识别相关威胁的责任委托给受监管实体。监管机构可能要求进行年度测试或各种运营韧性评估（如源代码审查），但他们很少规定具体的范围，以避免限制此类评估的覆盖范围。

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