核心要点
高乐氏股价暴跌至52周新低88.38美元,同比下跌27.25%
尽管营收展望令人失望,但2026财年第三季度每股收益1.64美元超出预期0.10美元
公司预计2026财年全年净销售额将下降约6%
包括高盛、瑞银、摩根士丹利和Evercore ISI在内的主要华尔街机构均下调了其目标价
尽管季度业绩超预期,分析师仍持保留态度
高乐氏股价于5月1日跌至新的52周低点,盘中初探91.00美元后进一步下挫至88.38美元。这家消费品巨头在过去十二个月中市值已缩水27.25%。
此次大幅下跌紧随公司于4月30日发布的2026财年第三季度财报之后,该报告同时下调了年度业绩指引。
乍看之下,季度业绩似乎稳健。调整后每股收益达到1.64美元,较华尔街普遍预期的1.55美元高出0.10美元。季度营收总计16.7亿美元,符合分析师预测。
然而,公司的前瞻性陈述描绘了一幅不那么乐观的图景。管理层目前预计2026财年净销售额将收缩约6%,较此前预期显著恶化。
整个财年的调整后每股收益预测同样被下调至5.45至5.65美元区间,较此前指引的5.95至6.30美元大幅降低。
财报发布后,股价随即下跌约2%。
主要投行下调价格预测
前景转弱促使多家知名华尔街机构下调了对高乐氏的目标价。
高盛将目标价从94美元大幅下调至83美元,明确指出下调原因是公司指引疲软。
瑞银将目标价从110美元下调至96美元,同时维持对该股的"中性"评级。
摩根士丹利同样将预测值从110美元下调至97美元,并强调了特定产品领域面临的阻力。
Evercore ISI将目标价从115美元下调至110美元,指出第三季度的业绩受益于Glad特许权使用费支付义务的终止——这是一次性的利好因素,不会持续。
基本面指标呈现矛盾信号
高乐氏目前的市盈率为15.76倍,部分市场观察人士认为相对于其盈利能力而言较为合理。根据InvestingPro分析,在当前价格水平下,股价似乎被低估。
公司的GF得分为68分(满分100分)。盈利能力指标获得了7/10的稳健评分,但增长得分仅为1/10——这在竞争激烈的消费品领域尤其令人担忧。
财务实力得分为4/10,表明在杠杆和流动性管理方面可能存在潜在脆弱性。
管理层表示,对GOJO的收购应能部分抵消预期的营收下降,但整体前景仍需谨慎看待。
过去一年内部交易活动相对平静——共发生两笔买入交易和一笔卖出交易,总价值约186万美元。
公司当前市值约为116.6亿美元,较十二个月前的估值大幅下降。
88.38美元的新52周低点,标志着本财年以来持续下跌趋势中的最新里程碑。


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