黄金永久期货市场套利分析
近日有分析公布了黄金代币PAXG与XAUT永久期货市场的套利数据。根据统计,过去12个月内PAXG的年化资金费率约为5.8%,XAUT达到12.4%,同期BTC与ETH的资金费率分别为5.2%和4.1%,黄金相关资产表现相对领先。
分析指出,尽管黄金资金费率的日内波动性通常高于加密货币,但这主要源于其市场交易量相对较小。值得注意的是,资金费率为正的时间占比方面,PAXG与XAUT介于82%至89%之间,与BTC的88%及ETH的85%基本持平。
资金费率相关性特征
进一步数据显示,黄金与加密货币的资金费率几乎不存在显著相关性。当加密货币市场资金费率走低时,黄金资金费率往往保持稳定甚至呈现上升趋势。
基于此特征,分析提出一项投资策略:若在持有黄金现货的同时,建立同等规模的永久期货空头头寸,构建现货与期货的套利组合,有望在提升收益水平的同时降低整体收益波动性。
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ETH
PAXG
XAUT

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