策略基金或于年内增持逾三百亿美元比特币
据行业分析,Strategy基金今年可能额外购入价值约300亿美元的比特币。摩根大通指出,若保持当前购买速度,该基金年度比特币购买规模或将超越前两年约220亿美元的水平。
今年以来,Strategy已累计购入145,834枚比特币,总价值约110亿美元。摩根大通分析认为,其中大量买入发生在比特币价格低于75,000美元时,该价格被推测接近基金的平均持仓成本。近两个月,该基金净资产溢价率扩大至约26%,显示其融资环境进一步改善。
四月购币步伐再度加快
由尼古拉奥斯·帕尼吉尔佐格卢领衔的摩根大通分析团队指出,Strategy在四月份再度加速比特币购买。其策略不仅是单纯增持资产,更倾向于利用市场疲软和融资机会的“机遇型”买入模式。
截至5月3日,Strategy公开持有比特币数量达818,334枚。今年该基金共筹集资金116.8亿美元,其中通过发行STRC获得55.8亿美元。公司主席迈克尔·塞勒表示,市场对数字信贷及STRC的需求强劲,同时大型银行在比特币领域的参与度也在提升。
激进策略伴随潜在风险
然而,积极购币策略亦伴随压力。第一季度,Strategy净亏损达125.4亿美元,未实现估值损失累计144.6亿美元。由于优先股股息需持续支付,若未来资金需求增加,基金可能需出售普通股或比特币以应对流动性需求。
塞勒近期曾提及可能出售部分比特币,但随后立即澄清“需买入的比特币远多于可能出售的数量”,这反映出基金面临的平衡挑战。当前比特币价格徘徊于79,934美元附近,市场预期Strategy“以比特币为核心”的资金策略短期内仍将保持积极态势。
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