核心要点
美光股价周五飙升超14%,引领AI半导体板块普涨。DA Davidson为该存储芯片制造商设定了华尔街领先的1000美元目标价。公司的高带宽内存产能到2026年已全部售罄。4月DRAM价格较第一季度水平暴涨57%;NAND上涨65-70%。伯恩斯坦在维持“买入”评级的同时,对近期需求提出了疑问。
美光股价周五暴涨逾14%,从周四因伯恩斯坦研究报告中警示计算机内存现货市场挑战而引发的3%下跌中强势反弹。

此次强劲反弹发生在市场参与者大举回归AI芯片股之际,美光受益于整个半导体行业重燃的热情。
DA Davidson通过为美光设定1000美元的目标价(为华尔街最高水平)注入了额外动力。该投资公司指出,美光在AI内存超级周期中的战略定位是主要催化剂。
美光的高带宽内存产能到2026年已完全被预订。该芯片制造商最近还发布了一款突破性的245TB固态硬盘,突显了其向AI基础设施市场的积极扩张。
伯恩斯坦周四的研究报告一度令投资者不安,该报告强调了DRAM和NAND闪存领域的供应限制。该机构的担忧集中在价格上涨迫使原始设备制造商和模块生产商减少了采购活动。
伯恩斯坦认为,这种需求疲软可能导致价格升值在2026年第二季度前“显著减速”,可能影响美光的近期盈利轨迹。
价格数据描绘看涨图景
尽管有上述警告,实际市场价格却讲述了一个令人信服的故事。与第一季度基准相比,4月DRAM成本飙升了57%。同期NAND价格上涨了65%至70%。
伯恩斯坦维持对美光的“买入”评级,并基于对公司未来前景的乐观评估,预计将提高其目前510美元的目标价。
华尔街分析师目前预测,美光在5月当季将实现每股约19美元的收益。营收预计同比增长260%,达到335亿美元。
根据伯恩斯坦的观点,即使某些客户在第二季度减少采购,这些预测也应保持不变,因为资金充裕的买家将继续收购库存。
供应紧张支撑增长逻辑
美光当前势头背后的根本驱动力是供应受限。
英伟达、AMD和其他人工智能芯片制造商正在以超过现有内存供应量的速度出货处理器。
买家正在竞购现有库存,推动价格逐步走高。无论市场短期如何波动,这种环境都为美光创造了有利条件。
美光年内迄今表现显示其股价已惊人地上涨了126.66%,这表明随着AI基础设施投资的加强,市场对该股票的估值已显著提升。
该股目前的技术面展望显示“买入”信号,日均成交量约为4200万股。
周五的交易时段将该股推高至735.44美元,当日上涨88.81美元,盘中高点达到735.68美元。

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