稳定币扩散引发银行业紧张…存款与手续费双重压力_新闻

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稳定币扩散引发银行业紧张…存款与手续费双重压力

2026-05-10 11:11:46

有分析指出，国内银行业难以规避因“稳定币”普及所带来的结构性变化。判断认为，随着存款外流和手续费减少同时发生，传统的盈利模式可能受到动摇。

稳定币可能同时挤压银行的流动性和盈利性

10日，韩国金融研究院高级研究员李大基在《稳定币活跃化对银行业的影响与启示》报告中指出，若稳定币成为主流支付手段，银行的流动性和盈利性可能同时承压。稳定币是一种以法定货币为基础、旨在降低价值波动性的数字资产，与现有加密货币不同，其可直接用于实际支付和汇款，影响力巨大。

报告指出，稳定币普及的核心风险在于部分银行存款可能转移至发行方的准备金。在这种情况下，银行的贷款资金来源将减少，同时部分支付功能被替代，可能导致手续费收入下降。

国内银行结构对此变化更为脆弱

韩国商业银行的存贷比率处于100%至110%的水平，远高于全球约80%的平均水平。在主要依赖存款已难以满足贷款需求、且银行对外部资金依赖度较高的现状下，若存款进一步外流，将不可避免地导致贷款规模缩减或融资成本上升。

互联网银行的情况也类似。若其以活期存款为主的低成本资金结构遭到削弱，很可能直接对其盈利能力造成压力。

银行难以被迅速替代，但需构建新模式

不过，报告认为稳定币难以迅速替代银行。原因是整个金融系统长期积累的信任和客户基础，是短期内难以被取代的核心资产。

基于此，报告也为银行构建新的盈利模式提出了思路。对于大型商业银行，讨论的策略包括自行发行“韩元稳定币”或通过提供支付基础设施直接参与生态建设。这与美国摩根大通通过基于区块链的支付系统在结算、流动性管理和数据服务中创收的案例趋势相似。

报告亦建议互联网银行在引入稳定币服务的同时，需推动融资结构多元化。

需进行政策应对

报告强调了政策应对的必要性。报告认为可将稳定币作为央行数字货币的补充，以提高数字货币生态系统的效率。同时提出，可研究要求将一定比例的准备金存放于银行的方案。

但报告明确指出，考虑到国内银行较高的存贷比率，制度设计需审慎。因为准备金管制可能会引发新的流动性风险。

稳定币带来结构性变化

该研究员强调：“稳定币对金融系统的影响，更接近于结构性变化而非单纯的技术变化。银行业亦应积极参与监管讨论，以把握时机确保中长期竞争力。”

在稳定币改变支付和流动性格局之际，国内银行业正被要求在“威胁”与“机遇”之间，并非做出选择，而是制定应对战略。

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