阿克曼购入微软股份之际，洛布清仓谷歌母公司。_新闻

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阿克曼购入微软股份之际，洛布清仓谷歌母公司。

2026-05-16 11:51:27

亿万富翁投资者对科技巨头做出相反押注

亿万富翁投资者比尔·阿克曼与丹尼尔·勒布对全球两家最大的科技公司做出了截然不同的投资决策。监管文件与公开披露信息显示，阿克曼旗下的对冲基金潘兴广场资本管理公司新建了微软持仓，而勒布领导的第三点基金则清空了这家软件巨头的全部头寸。

两位投资者在 Alphabet 的操作上也背道而驰。第三点基金在本季度增持了谷歌母公司股票，阿克曼却大幅削减潘兴广场的持仓并最终完全退出。

方向相反的布局逻辑

阿克曼在社交平台上表示，潘兴广场于二月开始买入微软股票，此前该公司发布2026财年第二季度财报后股价出现显著下跌。他写道：“我们在微软公布业绩后股价大幅回调时开始建仓，以前瞻市盈率约21倍的估值建立了头寸，这一水平基本与市场整体估值持平，且显著低于微软过去几年的平均交易倍数。”

潘兴广场的第一季度持仓报告显示，该基金持有约565万股微软股票，期末市值约20.9亿美元，占其披露的美股投资组合的5.3%，使微软立即成为该基金的最大持仓之一。

勒布的第三点基金则采取了相反操作。监管文件显示该对冲基金在本季度清空了所有微软持仓，结束了自2022年末持有的头寸，同时增持了约17.5万股Alphabet股票。值得注意的是，两家机构在第一季度均新建了Meta Platforms的头寸。

激进人工智能投入能否转化为利润？

阿克曼阐释了其投资逻辑，认为微软的长期基础设施投资不应被视为短期成本压力。他指出：“微软的表面估值倍数并未反映其对 OpenAI 约27%的经济利益价值。”他强调微软在企业软件领域具有稳固竞争力，“Microsoft 365与Azure是企业技术领域最具价值的业务体系之一。”微软预计2026年资本支出将达约1900亿美元，随着数据中心与人工智能基础设施的扩张，这一投入正急剧加速。

勒布未详细说明出售微软并增持Alphabet的具体缘由。随着人工智能工具在各行业加速普及，阿克曼正深入布局微软在企业软件与云基础设施领域的优势地位，而勒布似乎认为Alphabet在当前估值下更具上行潜力。

当前对冲基金在“科技七巨头”阵营中的选择正日趋分化。随着指数化投资规模持续扩大，与由极端短期导向、低风险承受力的杠杆资金共同影响市场，顶尖投资者正在波动中捕捉结构性机会。

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