战略布局实现年内比特币收益13.3%
通过5月11日至25日期间完成的一系列资本市场及比特币相关交易,公司截至2026年实现了13.3%的年内比特币收益率。这家原名微策略的公司表示,其年内比特币收益达到89,378枚,价值约68亿美元。截至2026年5月25日,公司共持有843,738枚比特币,收购总成本约638.7亿美元,平均购入价格约为每枚75,700美元。
完成可转换债券回购
此次数据更新前,公司完成了总计15亿美元2029年到期零息可转换优先票据的回购。现金回购成本约为13.8亿美元,相当于面值约8%的折价。这项债务回购使公司流通可转换票据本金总额从82亿美元降至67亿美元。该交易产生了0.7%的增量比特币收益率,获得4,391枚比特币收益,美元价值约为3.33亿元。
比特币持仓保持稳定
回购资金来源于现金储备及证券公开发售所得。公司动用了现有现金、通过MSTR股票出售的数字股权收益以及通过STRC优先股发行的数字信贷收益。最新债务回购过程中未涉及任何比特币出售。此前申报文件曾指出可能出售比特币用于资本管理,但5月11日至25日的交易均未减少比特币持仓量。
公司同期发行了20亿美元名义价值的A系列可变利率永久弹性优先股,股票代码STRC;另通过MSTR发行了8,400万美元A类普通股。所筹资金用于购入24,869枚比特币,延续了公司通过股权与优先股计划在管理负债的同时持续增持比特币的策略。
资本结构持续优化
交易期末,公司每股比特币持有量折算为220,900聪。优先股未偿名义本金总额达155亿美元,美元储备为8.71亿美元。公司表示将根据市场情况逐步补充美元储备,首席财务官强调将保持现金储备以维持数字信贷证券的信用质量。
管理层阐释战略逻辑
公司创始人指出,这些交易体现了资本结构设计的灵活性,能够通过现金、数字股权、数字信贷或数字资本等多种工具完成融资。总裁兼首席执行官表示,债务回购展现了公司利用可用资本工具管理可转换债务的计划,今年以13.8亿美元现金清偿15亿美元可转换债务的同时实现了13.3%的比特币收益率。
公司估计的比特币年均升值盈亏平衡点约为2.3%。若比特币涨幅超过该水平,公司认为在履行分红义务与满足资本需求的同时,仍能通过后续融资活动持续扩大比特币储备。
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