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GitLab股价缘何重挫?远超预期的Q1业绩竟成利空

2026-06-03 20:14:20
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GitLab公布的第一季度调整后每股收益为0.23美元,超出分析师0.21美元的预期;营收达到2.642亿美元,同比增长23%,超过了2.542亿美元的预测值。

公司上调了对2027财年全年的业绩展望,目前预计每股收益在0.79至0.82美元之间,营收在11.12亿至11.18亿美元之间。

一项重大重组计划将削减约14%的员工(约350个岗位),并涉及退出22个国家市场,相关费用预计在3000万至3500万美元之间。

首席执行官比尔·斯台普斯强调了人工智能驱动的“智能体时代”是增长催化剂,并重点介绍了公司Duo Agent平台取得的早期发展势头。

在周二的交易中,GTLB股价下跌了约5.8%,收于31.82美元;随后的周三盘前交易中,股价进一步下跌约5.4%。

GitLab(GTLB)第一季度的利润超出预期,并上调了全年展望,然而其股价却持续下行——以下是详细分析。

这家软件开发平台报告称,截至4月30日的季度调整后利润为每股0.23美元,超过了华尔街0.21美元的预期。这较去年同期的0.17美元有所增长。总营收达到2.642亿美元,同比增长23%,超出了分析师2.542亿美元的共识预期。

GTLB股价在周二的常规交易时段下跌5.8%,收于31.82美元,随后在周三早盘交易中又下跌了5.4%。尽管上个月股价反弹了40%,但今年以来累计下跌了约15%。

上调的业绩展望未能满足市场预期

公司上调了2027财年全年的业绩展望,目前预计每股收益在0.79至0.82美元之间,营收在11.12亿至11.18亿美元之间。分析师的普遍预期是每股收益0.80美元,营收11.1亿美元。

展望第二季度,GitLab给出的指引是每股收益0.17至0.18美元,营收在2.72亿至2.74亿美元之间。华尔街此前预计每股收益0.19美元,营收2.732亿美元——这意味着第二季度的盈利指引略低于预期。

瑞穗证券将GTLB的目标价从26美元上调至28美元,同时维持“中性”评级。该机构承认了其强劲的营收表现,但也指出了持续存在的担忧,包括AI可能对GitLab的开发者席位商业模式造成干扰,以及来自AI优先型竞争对手日益激烈的竞争。

罗森布拉特证券维持其“买入”评级,目标价为43美元。Needham将其目标价上调至38美元。美国银行将其目标价上调至32美元,而RBC则调整至29美元。

重大重组与地域整合

公司宣布计划将全职员工数量削减约14%,影响约350名员工,同时还将从22个国家撤出业务。管理层将此举措描述为资源的战略性重新分配。

重组费用预计总计在3000万至3500万美元之间,其中第二季度预计为1900万美元。GitLab预计在本财年结束前完成重组。

首席执行官比尔·斯台普斯强调,“AI智能体时代正在为GitLab创造结构性顺风”,并指出Duo Agent平台是公司未来方向的基石。该平台使得人类开发者与AI智能体能够在复杂的多步骤工作流上进行协作。

上月,GitLab加强了与谷歌云的合作。该协议使谷歌云客户能够利用基于谷歌Vertex AI基础设施的Duo Agent平台。

公司预计Duo Agent平台在当前财年不会带来显著的营收贡献。

第一季度,基于订阅的营收同比增长23%,占总营收的91%。在过去的十二个月中,GitLab保持了87%的毛利率。

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