关键要点
长期合同保障收入能见度 行业整体势头强劲
长期合同保障收入能见度
SanDisk公司股价周一强势反弹,此前两家华尔街知名机构上调了其目标价,这为投资者在周五大幅抛售后重新注入了买入信心。瑞穗证券维持“跑赢大盘”评级,同时将其目标价从1825美元上调至2200美元。美国银行证券也重申“买入”评级,并将目标价从1550美元上调至2100美元。SNDK股价对此作出回应,收盘上涨约5%,报收于1638美元。
此次反弹紧随周五11%的下跌。尽管近期波动较大,该股在过去十二个月中飙升了超过3600%,从其52周低点仅39.44美元起步,堪称一段非凡的旅程。
美国银行上调目标价,源于SanDisk参加了该公司在旧金山举办的2026年全球科技大会。值得注意的是,公司管理层未提供任何负面的业绩指引修正,这被投资者正面解读。
人工智能需求构成了这一投资论点的基石。数据中心设施消耗内存库存的速度,是目前供应链无法维持的。
瑞穗分析师Vijay Rakesh强调,NAND闪存晶圆的产量预计在2026年将收缩,2027年仅会边际增长,大量新的制造产能预计要到2028年才会出现。与此同时,今明两年的需求正以18%的复合年增长率加速。
长期合同保障收入能见度
SanDisk一直在通过其所谓的新商业模式协议,战略性地建立盈利基础。这些安排以固定定价结构开始,逐步过渡到可变定价机制。
SanDisk预测的2027财年收入中,已有超过三分之一通过这些长期承诺获得保障。美国银行分析师Wamsi Mohan指出,合同结构的设计旨在保护利润率处于公司指引范围内,即使定价触及其最低阈值。
“随着时间的推移,我们预计这类NBM协议下的供应比例会更高,从而驱动盈利更加稳定,” Mohan写道。
行业整体势头强劲
周一的记忆体板块上涨并非SanDisk一枝独秀。美光科技上涨约8%,西部数据上涨约4%,希捷科技攀升约3.3%。
更广泛的市场则呈现相反景象。标准普尔500指数下跌2.6%,道琼斯工业平均指数下跌1.4%,纳斯达克综合指数下挫4.2%,凸显了记忆体板块的卓越表现。
SanDisk在整个交易日中甚至跑赢了其直接竞争对手,这得益于双重的分析师评级上调以及科技大会带来的积极信息。
该股在2026年截至目前已上涨超过557%。在分析师发布报告时,SNDK股价为1638美元,意味着当日涨幅约为5%。


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