Gate报告：量化基金表现优于比特币和以太坊_新闻

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Gate报告：量化基金表现优于比特币和以太坊

2026-06-10 18:28:59

加密货币交易所Gate发布2026年5月私人财富管理报告

报告指出，尽管比特币和以太坊因地缘政治风险而下跌，但量化交易策略仍实现了盈利。这一现象发生在美国稳定币监管即将落地之际。

该报告对于追踪机构产品如何应对数字资产大幅落后于传统风险资产这一市场状况的参与者而言，具有重要意义。据Gate Research数据，比特币在5月下跌约2.9%，以太坊跌幅超过11%。而美国股市延续涨势，标普500指数在月底前连续九周上涨，创下自2023年12月以来最长连涨纪录。

量化策略在比特币和以太坊亏损中仍实现正收益

Gate的私人财富部门表示，其90%的量化基金策略在5月实现了盈利。其中表现突出的是一类以USDT计价的套期保值解决方案——星际套利，该资产在所有23个衡量期内均实现盈利，总收益达18.6%，以100%的胜率创下纪录。

量化策略在5月的稳定性与传统金融市场中策略的表现颇为相似。量化策略是一种基于数学模型、统计分析及计算机算法来识别机会的投资或交易方法。它不依赖人类直觉、预感或人工研究，而是通过自动化、数据驱动的规则进行交易决策。

据报道，选股型对冲基金在5月实现了5.35%的收益，高于MSCI总回报指数4.55%的涨幅。千禧管理等其他知名机构也在5月取得盈利。这表明，在地缘政治高度不确定性及风险偏好不均衡的时期，系统性和市场中性策略依然能够吸引资金。

据Gate数据，USDT策略的平均回报率为5.2%。无论是USDT策略还是比特币策略，其经历的最大回撤均远低于同期比特币价格本身的跌幅。

此外，传统对冲基金在5月表现良好。选股型基金录得5.35%的收益，超过MSCI总回报指数4.55%的涨幅。与此同时，由千禧管理等机构管理的多策略基金分别实现了1.43%和2.4%的回报。

这种差异反映了5月加密货币市场普遍存在的避险倾向。国家间的紧张局势以及投机情绪降温，促使资金更青睐美国股市（尤其是科技股），而比特币和以太坊则面临抛售压力。

稳定币监管进入实施阶段

Gate的报告还关注了市场的另一重要议题：GENIUS法案的指导方针正在推进，稳定币监管正从立法框架转向实际执行。

一项研究显示，到2030年，稳定币的流通量可能增长高达15倍。该报告认为，最大的收益可能来自支付系统、托管服务、合规流程以及结算系统——这些正是稳定币的基础支撑。

这确实反映了该行业的整体趋势。据报道，稳定币流通量预计到2030年将增长15倍。这归因于2025年GENIUS法案的实施，该法案将为稳定币发行提供更清晰的规则，并要求严格的储备金要求。

根据一份名为《2026年银行业与资本市场展望》的报告，在GENIUS法案框架下引入支付型稳定币，将改变存款流动的方式，并对现有支付系统构成竞争。报告指出，银行必须明确自身在稳定币发行、托管、处理或作为合作伙伴方面的责任。

对加密货币而言，这一趋势可能产生双向影响。一方面，监管执行可以吸引那些仍在观望的机构。另一方面，也可能导致美国管辖范围内的发行方和交易所面临更高的合规成本。

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