比特币、XRP、ADA、XLM和SOL将纳入CME新纳斯达克加密货币指数期货_新闻

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比特币、XRP、ADA、XLM和SOL将纳入CME新纳斯达克加密货币指数期货

2026-06-11 01:18:29

芝加哥商品交易所集团（CME Group）推出了纳斯达克CME加密货币指数期货，通过挂钩一篮子主要加密货币（包括比特币、以太币、Solana、XRP、Cardano、Chainlink和Lumens）的合约，扩大了其受监管的数字资产衍生品阵容。这些合约在到期时以纳斯达克CME加密货币结算价格指数进行现金结算，该指数追踪规模最大、交易最活跃的加密货币的表现。截至6月9日，该指数包含比特币、比特币现金、以太币、SOL、XRP、ADA、LINK和Lumens。CME表示，该产品旨在为投资者提供多元化的加密货币敞口，同时保留受监管期货市场的透明度、资本效率和风险管理结构。此次推出正值机构对加密衍生品的兴趣持续增长之际，尽管CME领导层对永续期货等新型高杠杆产品表示担忧。

CME新增广泛加密货币指数敞口

纳斯达克CME加密货币指数期货提供挂钩多种数字资产的单一合约，而非单一加密货币。这种结构允许交易者在不分别管理比特币、以太币、Solana、XRP、ADA、LINK和XLM相关市场头寸的情况下，对冲或获得更广泛加密篮子敞口。CME集团全球加密货币产品主管Giovanni Vicioso表示，此次推出标志着CME受监管数字资产市场扩张的一个里程碑。他表示，在波动市场期间，投资者既寻求多元化的加密货币敞口，又希望保持对受监管基础设施的接入。纳斯达克的Sean Wasserman表示，投资者对数字资产的参与度正在提高，同时人们对采用与其他资产类别类似治理和透明度标准构建的基准的需求也在增长。他指出，与此类指数挂钩的期货可以支持市场发展。该产品建立在CME现有加密衍生品业务之上。CME已经上市了与比特币和以太币挂钩的标准和微型期货及期权，并且随着机构需求的增长，继续扩大新的加密相关合约。

比特币波动率期货扩展对冲工具

新的指数期货是在CME推出比特币波动率指数期货之后推出的，后者已于上周开始交易。这些合约跟踪CME CF比特币波动率指数（BVX），该指数衡量市场对未来四周比特币波动率的预期。DV Chain和Monarq Asset Management执行了该波动率合约的首批大宗交易。该产品允许投资者在不直接押注比特币方向的情况下，交易预期的比特币价格波动。传统期货和期权通常要求交易者对价格方向做出判断。而波动率期货允许市场参与者围绕通胀数据、央行政策决定或地缘政治发展等事件，对比特币可能上涨或下跌的幅度进行布局。Monarq首席执行官Shiliang Tang表示，随着比特币成为更具机构属性的资产类别，受监管的比特币波动率期货提供了另一种风险管理工具。CME的加密衍生品业务持续扩张。今年迄今，该平台的加密衍生品合约量约为26.69万份，同比增长38%。日均未平仓合约接近27.45万份，增长18%。

CME首席执行官警告加密货币永续期货风险

在新受监管产品推出的同时，CME首席执行官Terry Duffy批评了美国市场批准加密货币永续期货的做法。在一个金融会议上发言时，Duffy警告称，这类产品可能产生系统性风险，因为它们通常涉及高杠杆且没有到期日。永续期货允许交易者无限期持有头寸，无需展期合约。某些产品的杠杆率可高达50倍，既放大了潜在收益也放大了损失。Coinbase和Kalshi最近表示，在获得商品期货交易委员会批准后，他们将推出加密货币永续期货。这些批准标志着此类工具预计将首次通过美国国内受监管交易所向美国投资者开放。Duffy表示，高杠杆、资金成本和自动清算模型相结合，可能对那些不完全了解这些产品行为的散户投资者构成风险。他还表示，CME大部分活动仍由机构驱动，其85%到90%的业务来自机构客户。

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