TRM：60家与伊朗有关联的受制裁实体通过CoinEx转移了38亿美元_新闻

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TRM：60家与伊朗有关联的受制裁实体通过CoinEx转移了38亿美元

2026-06-25 20:32:39

区块链分析公司TRM实验室表示，加密货币交易所CoinEx已被用作伊朗规避制裁的主要渠道，并援引证据称，自2019年以来，与伊朗实体相关的钱包通过CoinEx处理的资金超过38.4亿美元。

在周三发布的一份报告中，TRM实验室估计，大约有60个与伊朗相关的平台参与了这些资金流动，其中27亿美元是在CoinEx与伊朗最大国内交易所Nobitex之间流动的，自2018年以来平均每天约100万美元。分析还指出，CoinEx在Nobitex外部对手方网络中日益增长的作用，很难用“独立市场行为”来解释。

关键要点

TRM实验室将超过38.4亿美元的可追溯活动归因于自2019年以来通过CoinEx流动的、与受制裁伊朗实体相关的钱包。

其中27亿美元与CoinEx和Nobitex之间的转账有关，自2018年以来平均每天约100万美元。

TRM实验室表示，在其审查的交易所中，CoinEx处理的非法交易量占比接近8%，远高于其引用的其他合规交易所0.3%的基准。

该分析公司认为，CoinEx与主要伊朗对手方的关系看起来是有意协调而非自然形成的，包括Nobitex的路径模式。

CoinEx否认与受制裁方有任何商业关系，并对TRM实验室关于区块链链上资金流向的解释提出异议。

TRM实验室将CoinEx与伊朗相关制裁风险联系起来

TRM实验室的报告将CoinEx描述为伊朗加密货币参与者与更广泛市场之间价值流动的主要渠道之一，这种方式可能破坏美国的制裁。该公司表示，他们识别出与受制裁伊朗实体相关的钱包，然后追踪了这些资金多年来如何通过CoinEx流动。

分析强调了CoinEx对伊朗平台的敞口规模：TRM实验室估计约有60个伊朗平台与追踪到的资金有关。报告进一步聚焦CoinEx与Nobitex之间的关系，指出自2018年以来，两者之间的资金流动达到27亿美元。

TRM实验室还认为，对手方关系的分布与其对正常独立交易行为的预期不符。到2024年，CoinEx已成为Nobitex最大的外部对手方——几乎是第二大交易所合作伙伴的九倍——这表明这种关系可能更多是结构性的，而非偶然的。

时机对制裁执行的重要性

这份报告发布前不久，美国财政部扩大了对伊朗相关加密货币的制裁态势。大约三周前，美国财政部将四家伊朗加密货币交易所列入制裁名单，作为其“经济愤怒”行动的一部分。

此前，财政部领导层发表声明称，政府已扣押并追踪了战争期间与伊朗活动相关的大量加密货币资产。有报道称，财政部长斯科特·贝森特表示，自冲突开始以来，财政部已从伊朗交易所和钱包中扣押了价值10亿美元的加密货币。

TRM实验室的发现与这一更广泛的执法叙事相吻合，突显了交易所和中介机构面临的持续合规挑战：即使一个交易平台未被直接指定，它仍可能被用来通过位于或接近制裁名单的对手方来转移价值。

CoinEx回应：链上资金流不能证明知情

在周四于X平台发布的一篇帖子中，CoinEx否认与伊朗政府或伊朗国内交易所有任何商业关系，并表示从未向受制裁方提供资金渠道。该交易所还质疑TRM实验室对区块链数据的解读。

文章所述，CoinEx的立场是，仅凭链上资金流动并不能证明一个平台知晓或参与了非法活动。这一争议触及合规辩论中的关键点：追踪资金流动是否足以推断运营参与，还是需要额外证据来确定知情或意图。

Nobitex的路径模式与CoinEx报告的非法交易份额

TRM实验室表示，许多伊朗最大的国内交易所将其交易活动中的相当一部分通过CoinEx进行。该公司估计，主要伊朗交易所通常将其交易量的5%到10%通过CoinEx进行，TRM实验室将此描述为协调安排的证据，而非自然采用。

在同一分析中，TRM实验室报告称，CoinEx的非法交易量占比接近8%。他们将这一数字与其他合规交易所的0.3%阈值进行对比，暗示CoinEx中可追溯的非法活动集中度远高于同行。

该报告还涉及与CoinEx相关的基础设施细节。TRM实验室表示，一个与CoinEx关联的矿池ViaBTC，通过挖矿支付向Nobitex额外提供了1.54亿美元的可追溯敞口，并在2025年6月“掠食者麻雀”声称对Nobitex进行9000万美元攻击后，为其提供了紧急流动性。有报道称已联系ViaBTC征求意见，但截至发稿时未收到回复。

与此同时，Nobitex一直受到更广泛的报道和行业取证关注。有报道指出，Chainalysis此前将Nobitex描述为“数字美元管道”的核心，并估计其处理了伊朗约50%的加密货币交易量。早前报道还称Nobitex与一个与伊朗最高领袖有联系的权势家族有关，同时有报道称美国当局制裁了与伊朗伊斯兰革命卫队有关联的壳公司Zedcex和Zedxion。

下一步关注什么

TRM实验室的报告强化了这样一种可能性：制裁审查不仅将继续聚焦于被点名的伊朗交易平台，还将关注能够将资金在受制裁行为者与全球流动性之间转移的交易轨道——交易所、对手方及相关基础设施。下一步值得关注的信号是，CoinEx等交易所是否会面临新的合规行动，或者分析公司的进一步报告是否会缩小“可追溯资金流”与可证明的知情之间的差距。

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