泰国央行打击灰色市场，瞄准USDT与现金流_新闻

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泰国央行打击灰色市场，瞄准USDT与现金流

2026-07-13 14:21:38

泰国央行加强稳定币监管剑指灰钱与跨境非法金融

泰国中央银行正收紧对稳定币活动的审查，作为打击洗钱、非法金融以及官员所称通过现金密集型渠道流动的“灰色资金”的更广泛行动的一部分。泰国央行表示，正与证券交易委员会合作，审计大规模稳定币转账——尤其是涉及USDT的交易——以发现可疑模式并阻断非法资金流动。

据当地媒体《民族报》报道，泰国央行行长维泰·拉塔纳功表示，此次应对措施旨在形成长效机制，而非一次性干预。在结算速度快等优势下，稳定币仍被广泛用于大规模跨境资金转移，这也是推动此次行动的原因之一。

核心要点

泰国央行和证券交易委员会计划审计大规模稳定币交易，重点关注USDT。监管行动覆盖多个渠道，包括现金交易、货币兑换以及“可疑稳定币交易”，以防止受监管实体被用于非法资金流动。新规扩大了银行在现金网络和货币兑换活动中的合规义务，包括特定大额现金交易需申报资金来源。现金存款门槛也将收紧：超过500万泰铢（约15万美元）的存款需全面披露，若缺乏明确商业理由，将大面额钞票兑换成小面额钞票的大额交易也可能受到监控。

泰国为何关注稳定币流动

泰国央行的举措旨在识别可能隐藏在大规模转账中的非法金融活动。对稳定币——尤其是USDt——的关注，反映出其作为跨境转移机制的作用日益增强。近乎即时的结算使得通过传统支付监测来减缓或中断交易变得更加困难。

泰国当局还瞄准了他们所称的“灰色经济”，这一类别主要包括可能源自可疑活动的现金，包括在该地区蔓延的诈骗呼叫中心。尽管文章指出没有可靠的灰色经济整体数据，但援引数据显示，2025年报告的诈骗损失达1150亿泰铢（约34亿美元），同时记录在案的诈骗电话和短信约有1.73亿条。

对市场参与者而言，信号明确：即使在加密货币交易受到监管或合法的地区，稳定币转账活动也可能面临更严格的合规审查——尤其是当交易行为类似于洗钱模式或试图将非法资金融入合法金融体系时。

泰国的监管与合规扩展措施

除稳定币外，拟议措施将在多个金融接触点延伸现有合规要求。报道称，该举措将扩大商业银行对现金网络、货币兑换、黄金交易以及可疑稳定币活动的监控职责。

文章强调的具体步骤包括：大额现金交易需进行资金来源申报；银行及相关机构将监控无明显商业理由的大面额钞票兑换成小面额钞票的行为；现金存款超过500万泰铢（约15万美元）需全面披露。

这些条款之所以重要，是因为它们将合规模式从被动应对——只在事后处理可疑活动——转变为更结构化的、注重凭证和交易背景的主动方式。实际操作中，大规模转移现金的企业和个人可能面临额外文书负担，而中介机构则需要更严格的内部控制，以便更早标记异常资金流动。

这些措施也强化了泰国一段时间以来传递的信息：稳定币使用和更广泛的数字资产支付并非完全不受监管。即使在加密货币交易活跃的国内市场中，政策当局仍在持续收紧对数字资产与传统金融体系交互方式的监督。

泰国的加密环境：交易合法，支付受限

文章重申，泰国央行此前已禁止使用稳定币和数字资产进行支付，但加密货币交易本身仍属合法。同时，针对加密企业的监管也在持续收紧。

尽管如此，交易活动依然活跃。文章援引CoinGecko数据指出，泰国最大交易所Bitkub的日交易量约为2600万美元。但近40%的交易量来自外汇，USDT/THB交易对是最受欢迎的。

合法交易与受限支付之间的这种区分，对交易者和合规团队至关重要。对稳定币监控力度的加强，可能会影响流动性模式、交易量以及企业在用户准入、交易监控和内部风险评估方面的做法——尤其是当当局即便在允许交易的情况下也强调稳定币转账监管时。

从反诈骗账户冻结到稳定币审计

泰国此次对稳定币的监控行动，是在一波针对诈骗和“傀儡账户”的重大执法行动之后展开的。文章提及2025年的一次早期打击行动，当时据报道银行实施了广泛的账户限制，冻结了300万个银行账户。

但文章也指出，该行动据报道波及了成千上万名个人和合法企业。报道中引用的媒体报道将这一局面形容为“打击诈骗行动适得其反”，凸显了在针对非法活动时可能过度干预的风险。

这一背景影响着市场参与者如何解读新的稳定币监管重点。这表明监管机构正试图改进对有害活动的检测方式——可能通过将审查范围扩大到稳定币等结构化转移机制——同时仍需面对避免误伤合法用户的现实挑战。

与此同时，文章表明当局计划采用“多种并行策略”，而非依赖单一的狭隘解决方案。如果实施得当，这一方法有望随着时间的推移不断优化打击目标；若操作不当，则可能再次给不符合洗钱特征的合规用户带来不便。

对于投资者、交易所和合规团队而言，接下来的问题是泰国将如何具体实施这一稳定币审计——特别是如何界定“大规模”交易，以及哪些交易行为会触发深入审查。监测执法是聚焦于疑似非法模式，还是扩大到覆盖常规稳定币使用，很可能决定该政策对合法市场活动的冲击程度。

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