三菱日联将在Canton Network上测试日本国债回购交易_新闻

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三菱日联将在Canton Network上测试日本国债回购交易

2026-08-13 22:27:40

三菱日联金融集团旗下四家公司启动概念验证，在Canton Network上测试日本国债回购交易

三菱日联金融集团（MUFG）旗下的四家公司已启动一项概念验证，在Canton Network上测试日本国债回购交易。该项目旨在实现自动化处理并提供全天候的链上结算。

项目概要

MUFG的四家公司将在Canton Network上测试日本国债回购交易。该概念验证将考察自动化交易处理以及全天候实时结算的可行性。除MUFG、三菱日联摩根士丹利证券、三菱日联信托银行和MUFG银行外，Digital Asset Holdings和Progmat也将参与此次试验。该项目是日本金融厅（FSA）支持的“支付创新项目”的一部分，旨在测试基于区块链的支付和结算。

试验细节与合作方

根据MUFG发布的公告，三菱日联摩根士丹利证券、三菱日联信托银行和MUFG银行将与Digital Asset Holdings和Progmat共同开展此次试验。这些公司计划研究区块链基础设施能否自动化回购交易生命周期中的更多环节，同时实现交易的全天候实时结算。参与者还将评估该模式能否提高资金和资本的利用效率。

回购交易通常涉及一方出售证券给另一方，并约定在未来某个时间点回购。在计划中的试验里，日本国债将作为交易过程中的证券部分，通过区块链基础设施进行测试。

在Canton Network上测试JGB回购结算

通过使用Canton Network，参与公司将测试一种模型，该模型能够在链上处理日本国债回购交易，而非完全依赖现有的市场基础设施。Digital Asset开发的Canton是一个专为金融应用设计的机构级区块链网络，涵盖代币化资产、抵押品管理、回购交易和结算等领域。

该技术此前已针对日本国债进行过测试。今年4月，日本证券清算公司、瑞穗金融集团、野村控股与Digital Asset共同开展了一项试验，同样使用Canton来研究将日本国债作为数字抵押品的可行性。在那次概念验证中，参与者开始测试是否可以在遵守日本现有法律框架的前提下，利用区块链进行权利转移和簿记记录更新。该项目还涵盖了日本国债抵押品在跨境及常规营业时间之外使用的潜在可能性。

日本交易所集团当时表示，该试验涉及根据日本《公司债券及股份簿记转移法》进行权利转移的日本国债。测试旨在从法律和运营角度确定，是否可以通过区块链技术处理涉及多个账户管理机构的转移和簿记更新。

MUFG的最新项目将焦点直接转向了回购交易，即利用政府债券进行短期融资安排。除了结算速度，各公司还将研究交易全生命周期的自动化。参与者表示，全天候的实时日内结算可以通过减少资产和资金在处理过程中的占用时间，从而提高融资效率。

日本金融厅支持区块链结算测试

该概念验证是“支付创新项目”的一部分，这是日本金融厅在其“金融科技概念验证中心”下运作的一个监管项目。日本金融厅于2025年11月启动了“支付创新项目”，旨在为涉及支付基础设施的实验提供专项支持。监管机构表示，该项目有助于公司在测试新金融技术时，解决涉及法律解释、合规性和监管等方面的问题。

今年2月，日本金融厅根据该项目选定了一个高级证券结算项目予以支持。金融担当大臣加藤五月当时表示，该项目将研究通过区块链记录进行日本国债、公司债券、投资信托和股票的权利转移。据监管机构称，该项目还涵盖了将证券转移与使用稳定币进行的支付相连接。日本金融厅表示，其支持包括帮助参与者在示范阶段解决法律和监管问题。

该项目还涵盖了涉及日本主要银行的稳定币项目。一个由MUFG银行、三井住友银行和瑞穗银行参与的联合日元稳定币项目，计划在2026财年（截至2027年3月）实现实时交易。这三家银行一直在制定涵盖发行、治理和系统的通用规则，该结构旨在支持企业支付应用场景。此前一项由日本金融厅支持的概念验证，研究了涉及三菱商事在国内外业务的联合稳定币发行和跨境支付。在该试点中，三菱日联信托银行负责处理拟议的信托型发行结构，而Progmat则提供区块链基础设施。

日本金融厅在6月表示，其项目下的项目已包括主要银行联合发行稳定币、跨境稳定币支付、使用稳定币结算的基于区块链的证券转移，以及涉及代币化存款的银行间结算。

Progmat已在代币化JGB回购市场开展工作

MUFG的参与也将此次试验与Progmat在代币化政府证券方面的现有工作联系起来。Progmat于5月在“数字资产共创联盟”下成立了“代币化JGB/链上回购工作组”。参与者一直在研究如何将日本国债相关的权利进行代币化，并在回购交易中用作抵押品，同时考虑使用稳定币作为现金方。该工作组包括MUFG银行、瑞穗银行、三井住友银行、道富信托银行、SBI证券以及日本交易所集团市场创新与研究部门等机构。与Canton Network相关的基础设施提供商Zenith于6月加入该工作组。该工作组一直在研究一个规模约250万亿至270万亿日元的JGB回购市场的T+0结算、全天候可用性和跨境访问。工作组的研究报告预计将于2026年10月发布，而代币化JGB的发行试点计划在2026年晚些时候进行。

Canton在日本以外也被用于代币化政府证券。今年早些时候，标普道琼斯指数和Kaiko将一项国债指数迁移至Canton，iBoxx美国国债指数通过智能合约基础设施在该网络上呈现，同时还有其他代币化国债活动。Digital Asset在扩展Canton的同时，持续吸引机构资金。6月，该公司在由Andreessen Horowitz领投的一轮融资中筹集了3.55亿美元，资金将专注于代币化发行、结算和抵押品基础设施。

MUFG围绕Progmat构建区块链计划

MUFG与Progmat的合作可追溯到几年前。2023年6月，这家日本金融集团正在通过其Progmat平台与多家公司讨论稳定币发行事宜，该平台旨在根据日本受监管的稳定币框架支持数字资产。当时，MUFG的Progmat计划包括，在日本出台规则将发行权限定于持牌银行、注册汇款企业和信托公司后，让银行及其他符合条件的机构能够发行稳定币。这项稳定币工作是在MUFG于2022年2月决定终止与Akamai Technologies共同开发的区块链支付项目GO-Net Japan之后进行的。此后，MUFG将其数字资产工作更多地集中在Progmat和受监管的代币发行上。

到2024年9月，MUFG银行、瑞穗银行和三井住友银行也在准备在“Pax项目”下进行跨境稳定币转移试验。该项目涉及Progmat和Datachain，并计划使用Swift的API作为转移基础设施的一部分。此后，日本的机构稳定币市场已更接近商业应用。MUFG、三井住友银行和瑞穗银行已计划在2026财年进行联合日元计价稳定币交易，Progmat将为该项目提供基础设施支持。

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