美联储释放降息信号 加密货币板块全线飙升
周五,在美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示央行可能最早于9月开始降息后,加密货币相关股票和数字资产大幅上涨,为风险市场注入新的乐观情绪。随着鲍威尔的讲话暗示美联储可能即将结束持续一年多的紧缩周期,包括Circle、eToro、Marathon Digital、Coinbase、MicroStrategy和Robinhood在内的主要加密企业股票与比特币、以太坊同步飙升。
降息预期重燃市场活力
降息可能性的重新出现,为数字资产和区块链相关股票注入了新的活力。这些资产对美国货币政策的转变始终保持着高度敏感性。Circle(CRCL)作为稳定币发行商和即将上市的公司,当日涨幅达7%,表现优于更广泛的科技和加密相关同行。这一跃升反映了投资者的信心,即更低的借贷成本可能促进机构对稳定币的采用,并加速金融科技的增长。
加密业务不断扩大的社交交易平台eToro(ETOR)也上涨6%,北美最大的公开交易比特币矿业公司之一Marathon Digital(MARA)同样走高。Coinbase(COIN)上涨5%,扭转了本周早些时候的跌势;而以持有数十亿美元比特币闻名的企业软件公司MicroStrategy(MSTR)攀升4%;最新财报显示加密相关收入强劲的Robinhood(HOOD)也上涨3%。
鲍威尔为九月降息敞开大门
市场对鲍威尔在一场座谈会上的系列讲话作出积极反应。他在讲话中承认经济动态正在变化,并暗示美联储比此前预期更愿意放宽货币政策。"风险平衡似乎正在转变,"鲍威尔表示,"虽然通胀仍是隐忧,但劳动力市场显示出供需双双降温的迹象。"
尽管美联储主席并未承诺降息,但他的语气明显不同于今年上半年坚持的鹰派立场。这也暗示,进入秋季后,决策将取决于数据而非僵化的政策。值得注意的是,鲍威尔强调任何降息都将是审慎有度的,特别是考虑到通胀仍略高于央行2%的目标。但对投资者而言,结论很明确:九月降息重新成为可能。
货币政策与加密资产:降息为何重要
加密资产,尤其是比特币和以太坊,长期以来对货币政策变化高度敏感。这种关系很简单:更低的利率会降低资本成本,增加流动性,并提升加密货币等高风险、非生息资产的吸引力。
加密相关股票(如矿企、金融科技公司和交易所)的强劲上涨,反映出风险偏好的回升以及对低利率环境下盈利能力改善的预期。对Marathon等矿企而言,更低的能源成本和更高的比特币价格意味着利润空间扩大;对Coinbase和eToro等交易所来说,零售和机构客户交易活动的增加可能重现;对依赖美国国债储备收益来支持USDC的Circle等稳定币发行商,利率变化将影响盈利和政策前景。
政治压力为降息争论增添变数
鲍威尔的讲话还发生在美联储面临日益增加的政治压力背景下。寻求连任的美国总统特朗普多次公开敦促美联储降息以刺激经济,缓解借款人压力。虽然美联储保持官方独立性,但政治考量难以忽视——特别是在劳动力市场显现疲态、消费者债务违约率上升的情况下。
鲍威尔在讲话中承认了经济的不确定性,指出虽然失业率仍处于低位,但"这是一种微妙的平衡",表现为薪资增长乏力和新增就业岗位趋于平缓。这种细微差别有助于缓解对政策过早转向的担忧,同时重燃投资者对美联储政策立场即将转变的乐观情绪。
市场情绪:信心回归但波动犹存
根据CME的FedWatch工具,在鲍威尔讲话后,期货市场对9月降息的定价概率从本周初的42%升至63%。债券收益率小幅下降,科技股和加密资产表现优异。
分析师指出,加密市场的反应表明机构投资者正重新加大数字资产配置。在经历了数月的横盘交易和ETF资金流停滞之后,金融环境可能放松的前景将成为强劲催化剂。"加密货币依赖流动性,而鲍威尔刚刚打开了阀门,"大西洋理事会地缘经济中心前IMF顾问Josh Lipsky表示,"即使是政策转向的暗示,也足以重燃资金流向数字风险资产。"
不过市场仍保持一定谨慎。如果通胀数据意外上行或劳动力状况趋紧,美联储可能推迟或淡化宽松计划,进而削弱近期的涨幅。
Circle上涨折射稳定币重要性提升
Circle股价的超常涨幅尤其值得注意,这反映出市场对其稳定币监管进展的广泛信心,以及该公司在经历充满挑战的2023年后市场地位的改善。Circle已实现USDC在多个链上的扩展,强化了与主要金融机构的合作关系,并与美国立法者密切合作制定稳定币法规。更低的利率可能缓解高收益DeFi产品带来的竞争压力,并增强受监管的美元稳定币在支付结算中的实用性。
随着该公司准备今年晚些时候的潜在公开上市,投资者情绪似乎正在回暖。
展望未来
随着加密市场与传统金融的关联日益紧密,美联储的下一步行动可能成为关键。9月的降息——尤其是如果配合持续的ETF资金流入和积极的宏观信号——可能会催化加密牛市周期的下一阶段。尽管不确定性依然存在,但周五的上涨反映出市场信心不断增强:加密市场面临的最严峻逆风——紧缩货币政策——可能很快开始缓解。
对加密原生公司和投资者而言,现在的问题不是政策转向是否会到来,而是其幅度和速度将有多大。