资深资产管理人建议配置黄金与比特币以对冲市场风险
知名投资人瑞·达利欧近日建议投资者将至少15%的投资组合配置于黄金和比特币。这位桥水基金创始人在接受《大师投资者》播客采访时指出,当前债券与股票市场风险攀升,而美欧等国政府债务激增带来的宏观经济风险尚未被市场充分定价,最终可能引发剧烈市场震荡。
债务危机与货币贬值风险
达利欧分析称:"美国政府当前支出比收入高出40%,且无法实质性削减开支。其累计债务已达财政收入的六倍,每年利息支付高达1万亿美元,相当于预算赤字的一半。"他进一步警告,美国政府只能通过发行新债和美联储印钞来偿还债务,这种模式可能引发市场恐慌。大规模量化宽松或政府干预联储决策都可能成为市场崩盘的导火索。
黄金与比特币的避险价值
鉴于这些未被市场消化的风险,达利欧建议配置黄金或比特币作为法币与现金等价物(如债券)的对冲工具。不过他坦言更青睐黄金:"我持有黄金和少量比特币"。他认为比特币存在两大隐忧:一是各国央行不可能接受缺乏交易隐私的加密货币作为储备货币;二是比特币底层协议存在被破解或修改的风险,可能影响其价值储存功能。
专家观点分歧
传统投资界对比特币持谨慎态度。AJ Bell投资分析主管莱斯·哈拉夫认为,在经济动荡时期投资比特币犹如"跳出油锅又入火坑",建议将黄金作为更稳健的"压舱石"。他指出:"当市场避险情绪高涨时,黄金往往能实现价值增长,与股票债券组合可形成风险对冲。"
不过加密货币分析师格伦·古德曼提醒,黄金同样存在显著风险:"1980年通胀危机期间购入黄金的投资者,持有二十年实际亏损达85%,直到千禧年后才恢复价值。比特币虽然波动剧烈,但黄金并非绝对安全的避风港。"

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