比特形态保险库开启资管机构进军DeFi先河_新闻

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比特形态保险库开启资管机构进军DeFi先河

2026-01-27 20:42:56

Bitwise Morpho Vault标志着资管机构进军DeFi

1月26日，Bitwise Morpho Vault正式进入去中心化金融领域。此次发布标志着Bitwise资产管理公司推出了首个完全基于链上、非托管的收益策略，该策略构建于Morpho协议之上。

此举使这家加密资产管理公司直接置身于基于区块链的金融基础设施中，让投资者在赚取链上收益的同时，仍能保持对资产的自我托管和实时可见性。Bitwise将此次发布描述为其更广泛的链上路线图中的基础性一步，而非孤立的产品公告。

为何Bitwise要从传统的接入产品转向直接的链上策略？

这一转变凸显了Bitwise决定超越间接敞口，并开始直接在基于区块链的金融系统中运营。该公司管理着超过150亿美元的客户资产，并拥有八年多开发加密投资产品的经验，传统上一直通过交易所交易产品和机构研究服务投资者。

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Bitwise Morpho Vault的发布反映了一个清晰的方向转变，Bitwise开始构建和管理完全在公共区块链上运行的策略，从而将其投资专长与去中心化金融基础设施更紧密地结合起来。该公司将这一进展描述为一项更广泛、长期计划中的初始步骤，旨在深化其与链上金融系统的互动。

Bitwise Morpho Vault如何产生收益？

它将稳定币投入直接在区块链上运行的超额抵押借贷市场。Bitwise Morpho Vault首先关注USDC，将资金引导至借贷池，借款人需提供价值高于其借款金额的抵押品。这种设置旨在降低对手方风险，同时从正常的借贷活动中赚取收益。

Bitwise表示，该策略目前的目标是每年高达6%的回报率，尽管结果可能因市场条件而变化。所有借贷头寸在链上均可见且可验证，用户无需将其资产的托管权移交给Bitwise或任何中心化平台。

谁负责管理策略和风险？

监督工作由Bitwise内部的多策略团队负责。CFA持证人Jonathan Man担任投资组合经理兼多策略解决方案主管，负责策略设计和持续的风险管理。

Vault被描述为提供“一种赚取资产数字收益的透明方式”，同时允许专业管理人应用严格的风险控制。Bitwise还指出，Bitwise Morpho Vault得到了该公司更广泛的研究、交易和风险基础设施的支持，背后是一个由技术和投资专业人士组成的140人团队。

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为何Bitwise选择Morpho作为其链上合作伙伴？

Morpho通过标准化的智能合约支持机构风格的风险设置。其架构允许策展人设计借贷策略，同时使用非托管、可编程的基础设施。这种结构使得风险控制能够直接在链上实施，而无需依赖链下协议。

Bitwise将在Morpho上构建的Vault描述为一种可扩展的方式，可以将机构监督与去中心化执行相结合。该公司还强调，Bitwise Morpho Vault是其使用该模式的首个产品，其他策略正在考虑中，但尚未分享具体时间表。

这次发布对于机构采用DeFi意味着什么？

这表明去中心化金融正日益被视为核心金融基础设施。Bitwise将此次Vault的发布描述为早期步骤，并指出目前尚未分享任何业绩记录或扩展时间表。

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即便如此，该公司进军非托管Vault策展领域，反映了资产管理公司更广泛地向直接与区块链原生系统合作的转变。Bitwise Morpho Vault突显出，在保持透明度、托管控制和风险监督的前提下，机构对于在链上运营的意愿日益增强。

结论

Bitwise Morpho Vault强调的是结构、透明度和严格的风险管理，而非保证结果。Bitwise已表明回报将取决于市场条件，因此业绩会随时间而变化。此次发布的重要性在于策略的构建和执行方式，而非宣传性的承诺。

通过将执行完全置于链上并将资产托管权留予用户，该公司将机构投资实践与去中心化原则相结合。Bitwise Morpho Vault最终展示了成熟的资产管理公司如何将其专长应用于基于区块链的金融，预示着链上基础设施正在向机构加密策略的中心靠拢，而非停留在边缘实验。

术语表

Bitwise Morpho Vault: Bitwise推出的链上Vault，利用Morpho赚取收益。

Morpho Protocol: 一个用于安全、透明链上借贷的平台。

USDC: 一种由美元支持的稳定币。

On-Chain Yield: 直接在区块链上产生的收益。

Non-Custodial: 用户完全控制自己的资金。

关于Bitwise Morpho Vault的常见问题

Bitwise Morpho Vault何时推出，它首先使用哪种资产？

Bitwise Morpho Vault于1月26日推出，它首先使用的是USDC，这是一种稳定币。

Bitwise Morpho Vault如何赚取收益？

它通过在区块链上的超额抵押借贷池中出借USDC来赚取收益。

该Vault的目标收益是多少？

Vault的目标是每年高达6%的收益率，具体取决于市场条件。

谁管理Vault的策略和风险？

策略和风险由Bitwise的团队管理，由CFA持证人Jonathan Man领导。

为什么Bitwise选择Morpho协议？

Bitwise选择Morpho是因为它支持非托管、透明、链上的借贷。

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