格兰特·卡多恩抵押房产借债购入比特币_新闻

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格兰特·卡多恩抵押房产借债购入比特币

2026-08-16 01:17:21

Grant Cardone：比特币是“没有租户和房产税的房地产”

多年来，Grant Cardone一直告诉投资者，房地产是唯一能让债务为你所用的资产类别。如今，他最新版本的论点将比特币置于同样的抵押品框架中——不是作为支付工具或通胀对冲工具，而是作为一种在不出售资产的同时获取资本的方式。

Cardone在8月8日表示，比特币是“没有租户和房产税的房地产”。这一评论揭示了部分高净值投资者如今如何归类这一资产：没有现金流，但也没有维护成本、租户风险和地方房产税账单。

策略本质：再融资循环

Cardone描述的策略本质上是一个再融资循环。在房地产领域，租金上涨大约每七年就能支撑一笔新贷款。业主提取权益，保留房产，并且通常无需为贷款所得缴纳所得税，因为借款不被视为出售。这笔原始资本的回收随后可以再投入另一项资产。Cardone表示，他正利用房地产项目来资助比特币购买，同时这些房产仍能产生现金流和税收减免。

为什么借款比出售更有利

对于富裕投资者而言，出售增值资产会触发税务事件，而用同一资产借款通常不会。这一区别正是遗产规划师常说的“借、买、死”策略的核心，不过Cardone将其视为一种主动的现金流策略，而非单纯的遗产规划。

只有当贷款机构愿意接受比特币作为抵押品，或者投资者足够富有并能通过其他方式借款并将资金配置出去时，比特币才符合这一模式。这与房地产不同——房地产的评估值和租金收入为贷款机构提供了相对稳定的承保基础。相同的趋势也体现在机构对代币化现实世界资产的推动上，代币化市场正在将房地产和国债敞口迁移到链上。如果这些结构成熟，它们可能使房地产和比特币更容易被纳入同一个抵押品池。

税务优势：强大但并非无懈可击

贷款所得通常不视为应税收入，但利息和借款用途可能会改变局面。如果投资者以商业地产为抵押借款，并用所得资金购买比特币，美国国税局可能会根据债务和新资产的认定方式，适用利息追踪规则。这类细节在Cardone的公开言论中并未提及。

对大多数散户投资者来说，这一策略还面临实际门槛。银行和加密货币贷款机构向小型房产所有者提供的条件，与向拥有现金流物业组合的基金运营商提供的条件截然不同。如果杠杆不可用，税法并不会在意这些说辞。

政策风险始终存在。华盛顿一直在就加密货币和税收立法的形式进行博弈，其结果可能改变数字资产作为抵押品、收入或可报告财产的处理方式。当前围绕一项重大美国加密货币法案的争斗，正显示出银行和立法者立场的变化有多快。

被忽略的要点

比特币没有租金收入。房地产的再融资之所以可行，是因为收入流足以支撑新贷款。比特币本身不产生任何收益，除非将其借出或用于收益产品，而这些安排会引入直接持有房地产所没有的交易对手风险。Cardone的框架去掉了租户和房产税，但也去掉了最初使再融资成为可能的现金流。

这里还有一个更广泛的市场结构问题。如果更多投资者通过抵押房地产来购买比特币，那么该策略同时依赖于房地产估值和比特币价格保持足够高，以维持贷款机构的信心。任何一个市场下跌都可能在最糟糕的时机迫使其出售。这个模型在采访中听起来很完美，但实际上是一个杠杆化的跨资产头寸。

支持更复杂抵押品安排的基础设施仍在建设中。以太坊、BNB链和Polygon继续吸引大量开发者活动，但这并不意味着主流贷款机构已准备好将比特币视为与第一留置权房产贷款等同的资产。

Cardone的言论最好被理解为大型房地产运营商如何看待比特币的一个窗口。它不一定是市场判断，而是一种投资组合运作逻辑：避免出售，借入生产性资产，让下一个资产类别在资产负债表上运行。其吸引力显而易见，但执行难度比视频片段所暗示的要狭窄得多。

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