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冲销全部加密货币亏损：税务局认定代币无价值时

2026-08-21 21:06:57

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跌去98%价值的代币：税务视角下的亏损处理

一枚价值跌去98%的代币，听起来像是一个税务案例。对税务机关而言，起初它什么都不是。只要你持有相关加密资产，无论价格跌到多低，也无论是否还有人出价，税务上都不会发生任何变化。这种经济损失与税务影响之间的落差，正是许多投资者放弃亏损抵扣的原因。其根源并非针对加密货币的特殊规定，而是私人处置交易的基本逻辑。理解这一逻辑的人，可以在行情不佳的年份转移数千欧元的税负；忽视它的人，则会在后续获利时按全额税率缴税，即便经济上的亏损早已承担。

本文解释：加密资产完全亏损何时在税务上被认可，退市和交易所破产时适用什么规则，如何与其他收益进行抵销，以及纳税申报表中实际需要哪些步骤。本文不能替代税务咨询；涉及较大金额和不确定情况时，应交由税务顾问处理。

无处置即无亏损：为何《所得税法》第23条忽略价格下跌

对于私人持有的加密资产，德国所得税法不承认价值损失，只承认处置交易。根据《德国所得税法》第23条第1款第1句第2项，应税的是“其他资产的处置”，且该资产的取得与处置间隔不超过一年。没有这一事件，就既无应税收益，也无可申报的亏损。

这听起来很形式化，但后果非常实际。一枚从4000欧元买入价跌至40欧元的代币，只要它还躺在你的钱包里，对你的税负影响恰好为零。只有通过出售、兑换成另一种加密资产或用该代币支付商品，才能将账面亏损转化为可供税务使用的亏损。

联邦财政部在其加密资产通知第57号边注中描述了计算方式：收益或亏损由处置收入减去取得成本及相关费用得出。这三个数字都预设交易已经发生。如果因未出售而缺少收入，计算基础也就不存在。

加密资产属于“其他资产”而非投资资本——这决定了亏损性质

亏损的归类至关重要，因为它决定了你可以用哪些收入来抵销。联邦财税法院在2023年2月14日的判决（案件号IX R 3/22）中明确了这一问题。根据第一项判决要旨，以货币代币形式存在的虚拟货币也属于“其他资产”，可以作为《所得税法》第23条第1款第1句第2项意义上的私人处置交易标的。该案涉及比特币、以太坊和门罗币；初审法院为科隆财税法院（案件号14 K 1178/20）。

因此，加密资产的亏损归属于一个独立的“池子”，与其他收入隔离。这种亏损既不是通过银行亏损池处理的投资收入，也不能作为减少工资的相关费用。如果你在同一年有股票、利息或股息的收益，无法用加密资产亏损来抵销。

哪些属于同一“池子”

所有《所得税法》第23条下的私人处置交易都可以进行抵销。除了加密资产，还包括实物黄金和白银、手表或艺术品等收藏品，以及处于相关持有期内的房地产。因此，出售山寨币的亏损完全可以抵消出售金币的收益，前提是两项交易都属于应税交易。

一年的持有期同样削弱你的加密资产亏损

一年的持有期是双向的，这正是许多投资者忽略的地方。持有超过十二个月后出售获利，无需纳税；持有超过十二个月后出售亏损，也无法获得税务认可。该交易根本不具有应税性，而不应税的交易不会产生可扣除的亏损。

因此，对于深度亏损的头寸，常规建议恰恰相反。对于盈利头寸，等待持有期满再出售更划算；对于你打算了结的亏损头寸，取得日周年纪念日之前的那一刻才是税务上有效的时机。如果你在10月买入某头寸，却在次年11月卖出，那么你承担了同样的经济损失，却得不到任何税务好处。

如果同一枚代币在不同时间多次买入，则需要区分各批次。没有清晰的记录，就无法证明哪些单位何时取得，而没有证据就无法证明持有期。所需文件清单在此不赘述。

加密资产亏损只能抵销私人处置交易收益

抵销规则见于《所得税法》第23条第3款第7句，且范围狭窄。亏损只能抵销同一日历年度内你从私人处置交易中获得的收益，且不得超过该收益金额。第10d条下的一般亏损扣除在此被明确排除。

举例说明效果：假设你在一年内通过短期加密资产出售实现了6000欧元收益，并通过了结两个崩溃的头寸实现了4500欧元亏损。两者全额抵销后，应税总收益为1500欧元。如果你没有实现亏损，那么全部6000欧元都将按你的个人所得税税率征税。

反之亦然：如果同一年没有匹配的收益，亏损不会消失，只会结转。具体如何运作，由该法条下一句规定。

根据第10d条的亏损回溯与结转：让亏损年度保持活力

《所得税法》第23条第3款第8句打开了第7句刚刚关闭的大门。根据第10d条，亏损可以减少你在上一评估期或后续评估期内从私人处置交易中获得的（或将要获得的）收入。第10d条第4款相应适用。

实践中意味着两条路径。亏损回溯恰好到达过去一年：如果你去年有应税加密资产收益，今年有亏损，则可以对旧的评估进行修改并获得退税。亏损结转无限期地进入未来，等待下一次私人处置交易收益的出现。

亏损结转不会自动发生

结转的亏损需要单独认定。这只有在亏损年度的纳税申报表中已申报亏损的情况下才会发生。如果有人在亏损年度完全不报税（因为反正无需缴税），那么就会失去所有后续年度的结转资格。因此，该申报并非形式，而是保留亏损的唯一途径。

1000欧元阈值决定加密资产亏损的应税总收益

根据《所得税法》第23条第3款第5句，如果日历年度内私人处置交易的总收益低于1000欧元，则收益免税。这里的“总”字是关键：计算的是全年所有收益和亏损的总和，而非单笔交易。

这是一个阈值，而非免税额。当总收益为999欧元时，全部免税；当达到1000欧元时，全部金额从第一欧元起开始纳税。因此，已实现的亏损在靠近边界线时可能产生不成比例的效果，因为它将总收益推到了线以下。

任何人若想在多个交易所、钱包和兑换中保持对这些金额的清晰把握，没有软件将难以做到。哪些提供商能干净地处理德国表格、先进先出分配和亏损池，可以通过比较工具了解。

失去交易对的退市：无法处置的代币

退市时情况变得棘手。当交易所将一个交易对下架时，代币本身仍然存在；消失的是在那里出售它的选项。从税务角度看，持有资产保持不变，价值下跌依旧没有效果。技术上对持有资产的处理方式，在此不赘述。

出路是在仍有可能时主动促成事件。通常，在有限期限内仍可提取到自己的钱包，而且其他地方往往还存在残余市场。这两者都无法弥补价格下跌，但却是可利用亏损与完全损失之间的区别。

当交易所自行转换时

一些交易平台保留在截止日期后将剩余持仓转换为稳定币的权利。如果发生这种情况，该兑换就是一次处置，并产生所有后果：在一年持有期内，会产生应税收益或亏损；在持有期外，该事件则无关紧要。由于此类条款通常表述为选项而非义务，你不应指望自动实现。

交易所破产与分离权：当亏损成为已实现的加密资产亏损

当交易平台申请破产时，代币在经济上被冻结，但税务上仍然存在。没有发生处置，破产程序本身也不是处置交易。只有在确定你最终能获得多少清偿以及最终损失多少之后，才能合理讨论税务处理；此类程序通常拖上数年。

你的代币是否属于破产财产，或者是否存在分离权，是更优先且通常更重要的问题。它决定了你是一个普通债权人还是拥有交付请求权。民法层面的区分在此不展开。

2025年3月6日财政部通知与完全亏损的空白

现行的行政指导文件是联邦财政部2025年3月6日发布的《关于某些加密资产所得税处理若干问题的通知》。该通知共34页，取代了2022年5月10日的版本，并主要增加了申报、合作和记录保存的义务。

该通知没有专门针对完全亏损的章节。它定义了加密资产，划分了收入类型，处理了挖矿、质押、借贷和空投，并在第57号边注中描述了处置收益的计算。对于资产在没有处置的情况下经济上消亡的情况，该通知中并未包含相关规则。

作为投资者，这意味着行政机关并未保证在未出售的情况下会认可无价值持仓。任何依赖其他收入类别类比的人，都将面临结果不确定的法律纠纷。你可以规划的行之有效的途径，仍然是在一年持有期内实际处置。

合作义务：因破产或黑客攻击导致的数据丢失由你自行承担

财政部通知在一处变得异常直白。关于合作义务，它指出纳税人有义务查明事实并获取必要证据；这尤其包括定期、完整地获取中央交易平台的交易概览。接着，它说出了实践中代价最高的一句话：缺失的记录和数据丢失（例如因交易平台破产或黑客攻击所致）由纳税人自行承担后果。

因此，风险分配是明确的。当交易所消失且你无法访问交易历史时，你无法向税务机关证明取得日期或取得成本。没有这些证据，亏损就无法适用；在相反情况下，估算可能对你不利。对于去中心化交易平台，通知补充说，《财政条例》第90条第2款下的加重合作义务通常也适用。

其后果平淡但有效：交易历史应定期导出并本地存储，而非仅当平台陷入困境时才操作。对于不活跃交易的头寸，最好将其转移到自己的托管中。

实践中实现加密资产亏损：小额出售、兑换和灰尘转换

当持仓价值几乎为零时，核心问题是如何将其处理掉。有三种途径可实现，第四种看似可行实则不然。

通过现有交易对出售：即使只有几欧元的收入，也属于处置收入。亏损来自与取得成本的差额，且可以清晰记录。

兑换成另一种加密资产：从税务角度看，兑换意味着放弃资产的处置和新资产的取得。即使不再存在欧元交易对，这种方式也有效。

小额持仓转换：一些交易平台提供将零星余额打包转换为另一种代币的服务。该事件构成处置，但在报表中显示方式不同，因此应单独跟踪。

无偿转移：将代币转移到自己的钱包不是处置，税务上没有任何变化。仅仅将持仓发送到第三方地址，属于赠与，也不产生可扣除的亏损。

一年持有期在任何情况下都适用。在了结之前，请检查相关头寸的取得日期，并处理那些持有期仍在运行的批次。哪些交易平台仍为崩溃资产提供剩余交易对，情况不断变化；可通过交易所比较了解可用提供商。

附表SO与单独亏损认定：纳税申报表中必须包含的内容

私人处置交易在附表SO中申报。对于每笔交易，你需要输入资产描述、取得和处置日期、处置收入以及取得和相关费用。根据这些条目，税务机关计算出收益或亏损，并用于阈值和抵销。

三个会让你失去亏损的常见错误

最常见的错误是在亏损年度不提交申报表，因为无需缴税。不申报，就不认定；不认定，就没有结转。第二个错误是未完整记录兑换，许多报表中并未将其显示为出售，但税务上确实如此。第三个错误涉及多个平台上的持仓被单独评估，而阈值考虑的是全年总额。

如果后来发现条目有误，可通过《财政条例》第153条下的更正程序处理。这比税务机关的追缴通知要舒适得多，而且如今加密资产平台的报告义务会反馈以前无法获得的数据。

完全加密资产亏损的税务处理：要点总结

检查你的亏损头寸，在一年持有期结束前采取行动。所有你想用于税务目的的头寸，都必须在取得后十二个月内出售或兑换。按取得日期整理各批次，并关注全年总收益；合适的工具可以通过比较工具找到。

主动实现，而非寄希望于完全亏损的认可。在交易对仍然存在时出售或兑换相关持仓，并保存记录。哪个平台仍为剩余头寸提供市场，可通过交易所比较快速确定。

在亏损年度也要提交纳税申报表，并独立于交易所保存你的数据。只有已申报的亏损才会被认定并可供结转，只有你自己的交易历史副本才能在平台破产后幸存。对于长期持有的头寸，自有托管是更安全的选择；相关设备可通过硬件钱包比较了解。

（截至2026年8月19日。本文不构成投资建议。价格和费用结构可能有变；购买前请与提供商确认条款。）

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