Galaxy Digital 推出加密货币抵押信贷额度
Galaxy Digital 已通过其零售平台 GalaxyOne 推出了一项以加密货币为抵押的投资组合信贷额度,为符合条件的美国投资者提供了一种在不出售其持有的比特币、以太坊或 Solana 的情况下获取现金的途径。
信贷额度运作方式
该循环信贷额度将符合条件的 BTC、ETH 和 SOL 整合在一个贷款机制下,而无需为每种资产分别申请贷款。质押中的 SOL 也可在不解除质押的情况下用作抵押品,使客户在获取流动性的同时,能够继续获得相应的质押奖励。
该产品无任何初始费用,年化利率为 8.99%,支持以美元或 USDC 形式即时到账,不进行抵押品的再抵押,初始阶段面向美国 40 个州的用户开放。信贷额度的初始贷款价值比为 50%,抵押品价值会随市场价格变化而受到监控。资金可用于税务支出、房地产、房屋装修或其他用途,而无需触发基础加密资产的应税出售。抵押在该额度下的资产不会被再抵押,这意味着在作为贷款担保期间,Galaxy 不会出借或重复使用这些资产。
竞争格局与宏观背景
该产品由 Galaxy 的机构级基础设施提供支持,而非依托外部 DeFi 协议,初期面向美国 40 个州的合格客户开放。GalaxyOne 董事总经理 Zac Prince 表示,该产品利用了 Galaxy 的机构基础设施,为零售借款人提供了此前单一产品无法实现的利率、安全性和灵活性。
Galaxy 此次推出的产品进入了一个已有多个竞争对手的市场。Ledn 提供以 BTC 为抵押的美元和 USDC 贷款。Coinbase 允许符合条件的用户以加密货币为抵押借款,利率低至 5%。Nexo 信贷额度允许用户将 BTC、ETH 及其他资产合并作为抵押品。
Galaxy 的差异化优势在于:无初始费用、机构级托管服务,以及允许使用质押中的 SOL 作为抵押品而无需解除质押。该信贷额度是 GalaxyOne 平台的一部分,Galaxy 于 2025 年 10 月推出了该平台,整合了加密货币交易、美股及 ETF 交易以及现金产品。
Galaxy 还一直在扩大其零售客户以外的贷款业务。今年 7 月,该公司推出了 Galaxy Onchain Financing Rate,这是一项面向机构、高净值个人和合格投资者的管理型贷款计划。
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