City Protocol获1100万美元融资，Venzo金库TVL突破4000万美元_新闻

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City Protocol获1100万美元融资，Venzo金库TVL突破4000万美元

2026-08-26 17:06:08

City Protocol 完成种子轮及Pre-A轮融资，总额1100万美元

City Protocol 在种子轮和Pre-A轮融资中共筹集1100万美元，该笔资金将用于扩展其结构化投资产品上链的基础设施建设。

融资概要

City Protocol 在种子轮和Pre-A轮融资中总计获得1100万美元。Dragonfly、Jump Crypto、CMT Digital 等投资机构参与了本轮融资。其旗舰平台Venzo目前提供四种策略金库，覆盖量化对冲、套利、私募信贷和收益策略。City Protocol 还计划推出基于规则的专题投资组合，用户可直接在其钱包内操作。

根据 City Protocol 8月26日的公告，Dragonfly、Jump Crypto、CMT Digital、Stratified Capital、Adaverse 和 Mirana 等投资机构参与了本轮融资，支持这一旨在处理区块链投资产品发行、运营和分发的系统。

该公司将基础设施划分为三个部分：代币化、金库以及发行与运营。这些模块共同设计，使资产管理者和策略提供者能够将投资策略打包成链上产品，而无需为每次发行单独构建底层基础设施。

Venzo 平台现状

City Protocol 的旗舰平台 Venzo 已托管四种策略金库，涵盖量化对冲、跨交易所套利、私募信贷和链上收益。City Protocol 表示，这些策略此前主要面向机构和专业投资者。融资公告中提及 Venzo 的总锁仓价值约为3000万美元，但早期版本的公告曾引用4000万美元的数据。

三层产品模型

在 City Protocol 的结构中，代币化层将投资策略或资产类别转化为可在链上分发和追踪的产品。金库层通过标准化智能合约处理存款与取款、执行限额、记账和赎回。发行与运营层则覆盖产品全生命周期的功能，包括发行记录、资产净值计算、方法规则、再平衡、报告、申购和赎回。

通过将这些功能拆分为可重复使用的组件，City Protocol 表示策略提供者可以通过通用基础设施发布产品，而无需为每种策略开发新的技术栈。安全控制也内置于结构中：权限可分配给不同的运营角色，关键操作需多重签名批准。费用可嵌入智能合约，并在用户与产品交互前显示，头寸和执行记录则保留在链上。

这一模型推出之际，传统金融机构也在测试用于结构化投资产品的区块链基础设施。7月，有报道称汇丰银行在香港完成了首个面向机构投资者的代币化结构化产品私募发行，由 Marketnode 担任代币化代理和数字支付代理。

Venzo 策略金库详解

Venzo 作为 City Protocol 基础设施的用户界面层，目前已有四种策略金库在运行：量化对冲、跨交易所套利、私募信贷和链上收益策略。用户进入策略金库后，策略操作者可在预设限额内执行交易。头寸通过资产净值计算估值，退出则需根据产品结构在指定的赎回窗口进行。

这种设置允许管理者将多步投资策略打包成一个金库，用户无需自行执行每笔底层交易。2026年，私募信贷和其他管理型收益产品已成为链上金融中更为活跃的领域。Plume 和 Ether.fi 在6月推出了一款价值1亿美元的RWA金库，Ether.fi 分配了1亿美元用于提供代币化现实世界资产收益的产品。一个月后，Plume 通过币安钱包向用户开放了其机构收益金库，合格用户可访问相关产品。

Venzo 将相同的金库访问模式与加密原生策略（包括套利、量化对冲以及私募信贷和收益产品）相结合。City Protocol 表示，其基础设施可以支持资产管理公司、策略提供者和平台，使其无需重新构建独立的金库和运营系统即可发行和分发此类产品。

专题投资组合将直接在用户钱包内运行

City Protocol 还准备推出另一类 Venzo 产品线，其运作方式不同于管理型策略金库。计划中的专题投资组合将投资理念打包成基于规则的底层资产篮子。用户资产保留在自己的钱包中，而自动程序执行购买，并根据公开披露的规则对投资组合进行再平衡。由于资产不汇集到管理型金库中，用户直接持有底层资产，而非代表投资组合份额的代币。

City Protocol 计划为该产品设立两个主要类别：一是“人物追踪投资组合”，根据知名投资者、机构和公职人员披露的持仓构建篮子，当新的披露数据可用时，依照预定规则更新；二是“行业专题投资组合”，围绕特定行业进行资产分组，潜在主题包括太空探索、金属和电动汽车。两种形式都将发布其投资组合构建规则和再平衡时间表，自动化执行旨在免除用户单独购买每个组件或手动调整组合权重的繁琐操作。

这一产品计划推出之际，代币化投资产品正越来越多地设计为可直接通过区块链钱包和去中心化应用使用。Robinhood 在7月推出其区块链的同时也上线了代币化股票产品，其以太坊二层网络允许支持的代币化股票在去中心化应用间转移。

管理型金库面临的监管问题

City Protocol 的策略金库模式进入市场之际，监管机构正在研究当投资管理进入智能合约领域时，现有金融规则如何适用。美国证券交易委员会专员 Hester Peirce 在7月警告称，某些加密金库结构可能根据其设计和运营方式而受到联邦证券法的约束。Peirce 指出，管理控制是监管机构可能审查的因素之一，包括操作者是否选择投资策略、在机会之间转移资产或委派人员做出决策。某些金库可能类似于投资合同，当用户将资产投入共同企业并期望通过他人管理获得回报时，情况尤其如此。持有证券或使用用户资金投资证券的金库还可能需要考虑投资公司相关要求。链上借贷安排也可能面临类似问题，具体取决于贷款结构、产品分发方式以及管理者的角色。Peirce 表示，SEC 计划根据每个金库和借贷结构的具体事实和情况逐一审查，而非对所有链上产品适用同一分类。

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