Ripple Prime推出Delta One，进军美国股票衍生品交易_新闻

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Ripple Prime推出Delta One，进军美国股票衍生品交易

2026-08-28 01:09:18

TLDR：瑞波 Prime 推出覆盖主要市场的总收益互换业务

资本增长助力新机构经纪业务拓展

瑞波 Prime 为机构客户推出了 Delta One 业务，提供与美国股票、指数和数字资产挂钩的总收益互换。客户可以通过单一交易对手方进行符合条件的跨品种保证金交易，在同一经纪关系下整合传统市场和数字市场头寸。该 Delta One 业务以超过 10 亿美元的监管净资本进入市场，同时辅以 2026 年期间筹集的新的债务融资。瑞波通过以 12.5 亿美元收购 Hidden Road 构建了瑞波 Prime，打造了一个年清算量超过 3 万亿美元的多资产经纪平台。

瑞波 Prime 正式推出其 Delta One 业务，进一步深入机构股权衍生品领域。该服务于 2026 年 8 月 27 日上线，提供与美国上市股票、股票指数和数字资产挂钩的总收益互换。对冲基金、资产管理公司及其他机构可通过单一经纪关系获取这些敞口。瑞波 Prime 还支持在获批资产类别之间进行交叉保证金交易，其服务范围涵盖外汇、固定收益、衍生品和数字资产。瑞波表示该平台实现全天候运营。此次推出还将股权挂钩产品纳入瑞波于 2025 年收购 Hidden Road 后成立的经纪业务中。

瑞波 Prime 在主要市场新增总收益互换

Delta One 业务为机构客户提供经济敞口，无需直接持有相关资产。总收益互换通常将资产的表现与约定的融资支付进行交换，其结构可包含标的工具的价格变动及其他经济回报。瑞波 Prime 将作为新互换产品的交易对手方。客户可在更广泛的 Prime 经纪框架内组合支持范围内的股票、指数和加密货币敞口。该公司表示，头寸可在符合条件的资产类别之间进行交叉保证金交易。交叉保证金交易有助于减少机构在不同市场持有相关头寸时产生的重复抵押品，并简化单一经纪关系下的抵押品管理。该经纪业务已涵盖外汇、固定收益、衍生品、互换和数字资产。

该业务还采用瑞波所称的“无冲突执行模式”。瑞波 Prime 表示其专注于清算和融资流程，而非自营交易。这一结构将其经纪活动与可能针对客户流进行交易的市场做市业务区分开来。总裁诺埃尔·基梅尔表示，此次发布将平台扩展至另一个机构市场领域，客户现在可以通过单一交易对手方访问多个资产类别。公司还表示，该服务可根据不同的投资期限、报告需求和风险授权进行调整。

Delta One 业务的推出延续了 2026 年间的其他机构市场整合。该经纪业务在 2 月增加了对 Hyperliquid 的支持，扩展了去中心化衍生品流动性渠道；随后在 5 月与 EDX Markets 整合，以获取现货和永续期货流动性。

资本增长助力新机构经纪业务推进

瑞波 Prime 表示，其以超过 10 亿美元的监管净资本进入股权衍生品市场，该资本基础直接支持其多资产平台的清算、融资和经纪活动。公司还在 2026 年期间筹集了额外融资。5 月，瑞波 Prime 从 Neuberger Specialty Finance 管理的基金处获得了一笔 2 亿美元的债务融资。瑞波表示，该融资将扩大机构 Prime 服务和保证金融资的能力。8 月 18 日，该经纪业务完成了 2.75 亿美元的高级无担保票据私募发行。瑞波称，在机构需求推动下，该发行规模较原计划有所增加。这些票据获得了 KBRA 的 BBB 投资级评级。

该经纪业务源于瑞波在 2025 年 10 月以 12.5 亿美元完成对 Hidden Road 的收购。Hidden Road 在交易前已同时在传统市场和数字市场运营。此次收购将其清算、融资和 Prime 经纪业务纳入瑞波 Prime 品牌之下。瑞波表示，该平台每年在市场上清算超过 3 万亿美元，服务超过 300 家机构客户。这些活动包括数字资产、外汇、贵金属、交易所交易衍生品、场外互换和固定收益回购市场。新的 Delta One 业务将这一结构扩展至直接与美国上市股票和指数挂钩的互换产品。数字资产仍属于同一产品范畴。因此，机构可以通过单一交易对手方管理支持的敞口，同时利用符合条件的头寸进行交叉保证金交易。瑞波 Prime 表示，该业务将专注于执行、清算和融资。该服务已面向使用支持范围内的美国股票、指数和数字资产总收益互换的机构客户上线。

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