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戴尔科技(DELL)Q2财报前瞻:AI动能持续

2026-08-29 00:09:15
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关键要点

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关键要点

预期财务表现

股东结构与华尔街情绪

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2027财年第二季度财报将于9月1日发布

受人工智能基础设施发展势头推动,戴尔科技股价今年迄今已飙升272%。

公司预计第二季度营收在440亿至450亿美元之间,年增长率约为50%。

第二季度预期每股收益约为4.80美元,同比增长将超过100%。

分析师维持"温和买入"评级,平均目标价为519.36美元,预计潜在涨幅约11%。

戴尔科技公司(DELL)将于9月1日公布其2027财年第二季度业绩。受人工智能服务器和先进数据中心设备需求的强劲推动,公司股价自年初以来已飙升272%。

戴尔科技公司,股票代码DELL

管理层已给出第二季度营收指引,范围在440亿至450亿美元之间,其中间值约为50%的同比增长率。就在不久之前,如此惊人的数字还显得不切实际。

基础设施解决方案集团(ISG)部门预计将再次承担大部分业绩贡献。对人工智能优化服务器的需求来自多个渠道,包括企业客户、新型云基础设施提供商以及主权实体,这创造了比单一细分市场更多元化的收入来源。

在第一季度,戴尔获得了244亿美元的人工智能相关订单,同时实现了161亿美元的人工智能服务器销售额。该季度结束时,人工智能积压订单达到前所未有的513亿美元,而公司的销售管道规模是该数字的几倍。

展望第二季度,戴尔预计人工智能服务器销售额约为155亿美元,这将为ISG部门带来约75%的增长。持续的客户需求仍然超过现有供应能力,这表明积压订单将进一步扩大。

预期财务表现

戴尔内部预测第二季度每股收益约为4.80美元,同比增长超过100%。华尔街分析师表现出更大的信心,预计每股收益增长将超过120%。

在过去四个报告期内,戴尔均超出了分析师的每股收益预期,其中上个季度实现了66%的惊人超预期幅度。这种持续的超预期表现为评估即将到来的业绩结果建立了可信度。

随着大型企业客户现代化其计算基础设施并扩大运营能力,传统服务器销售依然强劲。此外,人工智能推理工作负载正在为传统服务器平台带来额外需求,进一步扩大了可寻址市场。

存储业务是ISG业绩的另一个重要组成部分。该业务板块对整体盈利能力做出重大贡献,其意义超越了单纯的收入创造。

股东结构与华尔街情绪

从股东结构来看,上市公司和散户投资者合计持有戴尔39.52%的股份。交易所交易基金持有20.45%,共同基金持有15.46%,公司内部人士持有12.76%,其他机构投资者占11.81%。

12.76%的内部人士持股比例相当可观。创始人迈克尔·S·戴尔个人持有5.40%的股份。先锋集团是主要的机构股东,持股比例为7.94%。

目前分析师共识对戴尔股票给出"温和买入"评级,包括12个买入评级和5个持有评级。平均目标价为519.36美元,表明较当前交易水平有约11%的上涨空间。

最看涨的分析师目标价达到700美元,这意味着较当前价格约有51%的涨幅。

戴尔目前的远期市盈率为24倍。分析师预测2027财年每股收益增长96.3%,并预计2028财年将继续实现两位数的增长。

Barchart共识目标价为509.86美元,表明较当前市场估值有约10%的上涨机会。

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