巴西银行增持加密货币但资产负债表未持有任何加密资产_新闻

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巴西银行增持加密货币但资产负债表未持有任何加密资产

2026-09-08 05:11:05

巴西主要银行扩大加密货币服务，全年交易量达5055亿雷亚尔

2025年，巴西全国范围内的加密货币交易总额达到5055亿雷亚尔（约合987亿美元）。在此背景下，巴西大型银行将其提供的加密资产种类扩展至多达28种。其中，伊塔乌银行（Itaú）现已提供15种加密资产，而努布ank（Nubank）则为客户列出了28种代币。自今年1月以来，巴西银行（Banco do Brasil）已处理了超过1100万雷亚尔的加密货币交易。

银行拓展加密渠道但规避自有头寸风险

据《圣保罗页报》9月7日报道，自2025年以来，包括伊塔乌银行、布拉德斯科银行（Bradesco）、桑坦德银行（Santander）、巴西银行以及努布ank在内的主要金融机构已扩大其数字资产服务范围，通过熟悉的银行应用程序为客户提供加密货币访问权限。

作为巴西资产管理规模最大的银行，伊塔乌银行现在通过其投资平台提供15种加密资产，其中包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）以及Circle发行的美元稳定币USDC。努布安克则建立了更丰富的选择，在其拥有超过700万用户的加密平台上列出了28种数字资产。巴西盈利状况最好的国有银行——巴西银行，于今年1月开始允许客户直接购买比特币和以太坊。

尽管客户参与度提高，但这些机构并未将加密货币纳入自有账户进行投资。据该报审查的巴西中央银行2026年3月的申报数据显示，巴西银行的资产负债表上未报告持有任何虚拟资产。

在银行采用的服务模式中，客户可以购买或持有数字资产，而机构则提供托管或处理订单服务。只有当银行使用自有资金收购加密货币并承担相关的价格、流动性和信用风险时，才会产生自营头寸。

金融咨询公司Syscapital联合创始人Carlos Akira Sato表示，客户需求推动了银行增加此类产品，尽管它们对直接暴露于市场风险仍保持谨慎。“在一个保守的行业如银行业中，监管使机构在推出产品时更加安心，”Sato告诉媒体。

2025年加密货币交易量激增

根据巴西联邦税务局（Receita Federal）的数据，巴西用户和企业在2025年完成了价值5055亿雷亚尔（约987亿美元）的加密货币交易。这一总数较2024年增长22%，较2020年的记录金额增长433%。企业占据了几乎全部的 reported 活动，完成交易额4970亿雷亚尔（约970亿美元），占年度总量的98.3%。个人投资者贡献了剩余部分。这些数据仅涵盖向税务当局申报的活动，并未显示有多少交易量是通过银行运营的平台进行的。

稳定币构成了巴西数字资产市场的重要组成部分，因为它们为用户提供追踪美元的代币访问权限。今年7月，随着跨境加密流与巴西金融体系的联系日益紧密，国际货币基金组织（IMF）呼吁加强对稳定币的监管。

IMF的《金融体系稳定性评估》指出，巴西的稳定币购买对全球冲击的敏感度是组合投资和外商直接投资的2至3倍。该基金还指出了在客户保护、反洗钱控制以及跨境活动监督方面存在的缺口。

主要服务于富裕客户的萨夫拉银行（Banco Safra）于2025年9月直接进入稳定币市场，发行了“Safra Dólar”。该银行在内部保管这种挂钩美元的代币，并向寻求美元敞口但不愿开设海外银行账户的客户出售。

伊塔乌银行也曾考虑发行与巴西雷亚尔挂钩的代币。2025年4月，该行数字资产负责人Guto Antunes表示，该项目取决于中央银行咨询的结果，尽管稳定币仍在伊塔乌银行的议程上。在监管机构制定行业规则的同时，该行仍在评估内部代币方案。

巴西加密法规设定资本与许可要求

2022年颁布的巴西虚拟资产法律框架将对该行业的监管权授予中央银行。随后，监管者在2025年11月发布了第519、520和521号决议，为虚拟资产服务提供商设定运营规则。

允许客户交易、转账或持有加密货币的公司必须获得授权，维持最低资本金，并将客户资产与公司资金分离。目前在巴西运营的约120家加密货币公司必须在2026年10月30日前满足许可要求。

今年7月，中央银行批准了额外的资本和风险规则，将于2027年1月起生效。该框架将虚拟资产服务提供商纳入用于经纪商和分销商的监管结构中，同时增加了治理、披露和风险管理要求。

在新的审慎结构下，加密提供商将于2028年中进入巴西S4监管板块。被归类为S5板块的较小机构将不再被允许提供虚拟资产服务。

第521号决议还将部分加密货币交易纳入巴西的外汇框架。涉及以外币计价代币（包括挂钩美元的稳定币）的购买、销售或兑换被视为外汇操作，并需遵守类似于某些国际资金转移的报告要求。

持牌银行已在中央银行的监督下运营，拥有成熟的合规结构，而纯加密货币公司正在准备授权申请。这些规则并不要求银行在向客户提供托管或执行服务之前为其自有投资组合购买数字资产。

美国银行也可提供加密托管服务

美国的银行规则同样将客户指导的加密服务与银行为自身账户购买的资产分开。2025年3月，货币监理署（OCC）确认，国民银行和联邦储蓄协会可以提供加密托管、开展某些稳定币活动并参与分布式账本网络。

OCC解释性信函1183取消了受监管银行在开展允许的加密活动前必须获得书面无异议声明的早期要求。该机构表示，银行仍必须以安全、公平且符合适用法律的方式开展此类业务。

两个月后，OCC解释性信函1184确认，覆盖范围内的银行可以根据客户指令买卖托管持有的加密货币。银行还可以将托管和执行外包给第三方，前提是其适用适当的第三方风险控制措施。

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