花旗集团将于2026年底前在日本推出代币化存款_新闻

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花旗集团将于2026年底前在日本推出代币化存款

2026-09-09 23:16:50

花旗集团将于2026年底前向日本企业客户推出代币化存款汇款服务

花旗集团（Citigroup）宣布，将在2026年底前向日本企业客户提供代币化存款汇款服务。这将使花旗成为首家在日本境内提供该服务的外国金融机构。

据花旗全球服务主管Shahmir Khaliq在接受《日经新闻》采访时表示，该计划旨在通过分布式账本技术，将商业银行存款转化为数字代币。这一创新允许日本企业在包括周末和公共假日在内的任何时间，全天候与花旗在美国、英国、新加坡、香港和爱尔兰的运营中心进行外币资金划转。

无需接触钱包或私钥：无缝集成现有银行系统

与传统加密货币不同，代币化存款并非加密资产，而是企业在花旗持有的现有资金的电子化表现形式。它记录在分布式账本上，支持全天候结算，而非仅限于传统银行工作时间。

对于企业财务主管而言，访问该系统完全无需触碰区块链底层技术。他们只需通过日常使用的CitiDirect平台即可操作，整个区块链层对用户完全隐藏。这意味着：

无需为钱包充值；
无需保管私钥；
无需运行网络节点。

花旗负责所有基础设施的处理，仅向用户暴露熟悉的CitiDirect界面。这一设计选择使得对加密货币基础设施毫无兴趣的传统企业财务团队也能轻松使用该服务。

消除“周末沉淀资金”，释放被锁定的营运资本

在传统跨境支付中，当代理银行关闭时，交易往往被迫暂停。为了在周末或节假日确保对方账户有可用资金，企业通常需要提前汇款并让资金闲置，这会导致营运资本被锁定，并在最需要流动性的时刻造成现金流缺口。

花旗的代币化存款服务消除了这种等待期。由于实现全年无休、每日24小时结算，财务主管不再需要在周五截止时间前或法定节假日前预先放置现金。原本被锁定的资金得以重新利用，直接降低了企业的融资成本。对于在东京运营连续外币流的大型跨国公司而言，节省下来的浮存天数累积起来效益显著。

实时数据概览

约6万亿美元：花旗每日在全球处理的总资金量
约10亿美元：目前每日已通过代币化存款结算的金额
5个连接枢纽：美国、英国、新加坡、香港、爱尔兰
24/7/365：无截止时间的结算窗口
CitiDirect：单一接入点，无需钱包或密钥
2026年底：日本市场目标启动时间

值得注意的是，花旗并非在测试原型系统。在其每日处理的约6万亿美元总资金中，代币化存款交易已占约10亿美元。虽然这仅占花旗每日流量的不到0.02%，但证明了该轨道的运行稳定性。日本的推出是现有活系统的延伸，而非首次尝试，这降低了企业客户采用的风险 profile。同时，五大枢纽的网络布局也精准对接了日本出口商和跨国公司实际使用的走廊路径，使得东京的财务部门可以直接结算至纽约、伦敦、新加坡、香港或都柏林，而无需切换通道。

法律框架清晰：代币化存款被视为银行存款

日本拥有全球最清晰的数字资产法律框架之一，这也是花旗选择在此进行首家外国银行试点的原因。根据《支付服务法》，代币化存款被视为商业银行资金的电子表现形式，因此银行无需申请专门的额外牌照即可发行。这一单一的法律认定消除了其他司法管辖区类似项目面临的模糊性。

这也解释了为何不仅是外资进入者，日本本土银行也在同步推进链上业务。2026年5月，执政的自由民主党发布了一份战略文件，将稳定币和代币化存款视为核心金融基础设施，并警告称若无国内替代方案，基于美元的稳定币可能会主导跨境结算。

日本三大银行构建防御性基础设施

日本最大的三家银行集团——三菱UFJ金融集团（MUFG）、瑞穗金融集团（Mizuho）和三井住友金融集团（SMBC）正在并行构建自己的链上基础设施，部分动机出于防御。它们宣布了一项针对商业交易的联合稳定币倡议，目标于2027年3月完成，并设立了共同的治理委员会，以防止企业存款流向不受监管的非银行稳定币发行方。

此外，由DeCurret DCP和 GMO青空银行牵头，约40家银行组成的联盟正在准备DCJPY（一种由隔离法定储备支持的代币化存款网络）的银行间汇款试点。2026年8月，三菱UFJ金融集团开始在机构级Canton网络上测试日本政府债券回购协议的试点，旨在实现世界最大债务市场中即时自动结算。

倡议项目	支持者	阶段
大型银行稳定币联盟	MUFG, Mizuho, SMBC	目标2027年3月
DCJPY网络	DeCurret DCP, GMO Aozora, 约40家银行	试点准备中
日本国债回购结算	MUFG在Canton网络	自2026年8月起测试

CITAD平台：承载更广泛的数字化背景

此次日本上线的服务运行于花旗综合数字资产平台（Citi Integrated Digital Assets Platform, CIDAP），这是花旗用于其所有代币化工作的统一基础设施。该平台的其他组件已于2026年早些时候上线，为日本服务提供了更广阔的背景：

2026年6月：花旗通过与瑞士SIX数字交易所合作，推出了数字存款收据（Digital Depositary Receipts），将私募股权（如后期初创公司股权）代币化，并为机构财富客户担任数字托管人。
Swift Layer-2网络：花旗是被选中的17家全球银行之一，支持由Consensys构建的Swift许可Layer-2网络，旨在连接传统银行账簿与基于以太坊的公私链系统。
美国共享网络：花旗正与美国摩根大通、富国银行和美国银行合作，在The Clearing House下建设一个共享商业银行代币化存款网络，预计于2027年中推出。

花旗预测2030年代币化资产规模达5.5万亿美元

花旗研究院发布的《Tokenization 2030》报告指出，当前全球代币化资产市场规模约为170亿美元，预计到2030年基础情景下将达到5.5万亿美元，牛市情景下可达8.2万亿美元。报告认为，受监管的链上货币是主要驱动力，预计全球稳定币发行量到2030年将达到1.9万亿美元。

这些数据反映了花旗的预测而非既定结果，基础与牛市情景之间的巨大差距表明，行业发展仍高度依赖监管环境和市场采用率。

周末浮存消失，互操作性成为下一阶段焦点

对于管理日元及外币流的企业财务主管而言，最直接的变化是周末和节假日浮存的消失。原本需要提前停放的现金变得可部署，企业为应对结算延迟而保留的资金缓冲也随之缩小。对于花旗的竞争对手来说，压力现在集中在时效性上，因为一个拥有五枢纽网络的成熟产品提高了行业标准。

更难的问题在于上一层级的互操作性。花旗与美国四大行合作的共享存款网络直到2027年中才就绪，这引出了定义这一阶段的关键问题：在不同银行、不同账本、不同国家发行的代币化存款能否真正相互结算？目前，东京的花旗代币、40家日本银行的DCJPY余额以及美国的Clearing House网络各自运行良好，但实现它们之间的互操作性，而不是构建更快的孤岛，是这些项目尚未完成的环节，也是下一轮公告将聚焦的方向。

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