SpaceX 签署另一项巨额 AI 计算合同,管理层对 2026 年达到千亿美元年化收入充满信心
SpaceX 近日签署了另一份大规模的 AI 计算合同,这为管理层提供了新的信心,表明公司有望在 2026 年底实现年化收入(ARR)达到 1000 亿美元的目标。在高盛 Communacopia + Technology 大会上,首席财务官 Bret Johnsen 表示,一家未具名的客户将从 12 月 1 日起每月向 SpaceX 支付约 11.1 亿美元的算力费用。若该协议持续一整年,将带来约 133 亿美元的年化收入。
Johnsen 表示,这一协议让 SpaceX 对其实现 1000 亿美元 ARR 目标的进度“更加确信”。这是 SpaceX 近几个月来签署的第四份主要 AI 计算合同,此前公司已与谷歌(Google)和 Anthropic 达成类似合作。谷歌每月将支付约 9.2 亿美元,而 Anthropic 的合同价值约为每月 12.5 亿美元。加上这位最新客户,这些合同充分展示了 SpaceX 如何积极从火箭发射和星链业务拓展至 AI 基础设施领域。
AI 需求增长速度快于产能扩张
这一签约时机尤为引人关注,因为新合同的到来正值 SpaceX 重新评估其数据中心扩建计划的报道之后。此前的行业分析指出,现有设施存在可靠性问题,且孟菲斯以外的扩建项目也面临延误。这造成了明显的张力:一方面,SpaceX 证明了其销售算力的速度远超预期;另一方面,公司仍需充足的电力、冷却系统和可靠的Infrastructure 才能大规模交付这些算力。
Johnsen 表示,SpaceX 预计将在 2026 年底部署超过 2 吉瓦(GW)的计算容量,并可能在 2027 年扩展至 5-10 GW。他特别指出,获取电力资源是管理层对增长计划保持信心的关键原因之一。
1000 亿美元年化收入将是巨大的跨越
年底的目标意味着 SpaceX 目前的财务基础将迎来戏剧性的提升。该公司第二季度的年化收入约为 310 亿美元,当季营收达 78.1 亿美元,同比增长 92%。数据显示,AI 相关收入增长了 247%,其在 SpaceX 长期估值故事中的重要性日益凸显。
高盛此前预测,到 2030 年 SpaceX 的 AI 收入可能达到 3220 亿美元,远高于 2025 年的约 32 亿美元。这一预测已将 AI 视为支撑公司公开市场估值的核心假设之一。此外,SpaceX 还向投资者传达了一个信号:算力建设能产生异常快速的回报。在第二季度财报电话会议上,Johnsen 表示 AI 基础设施投资的回收期不到一年,而埃隆·马斯克透露,公司内部的年度收入达到 1 万亿美元的目标时间已提前至 2030 年。

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