美国商品期货交易委员会（CFTC）工作人员豁免被动加密货币交易软件提供商的经纪商注册要求_新闻

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美国商品期货交易委员会（CFTC）工作人员豁免被动加密货币交易软件提供商的经纪商注册要求

2026-09-18 12:26:11

CFTC工作人员：被动加密货币交易软件提供商无需注册经纪商即可接入受监管衍生品市场

美国商品期货交易委员会（CFTC）工作人员于9月17日表示，为被动型加密货币交易提供软件的供应商，在将用户连接至受监管的衍生品市场时，若未注册为经纪商，不会面临执法行动。

CFTC市场参与者部发布了第9300-26号“不予追究”立场声明（Release 9300-26），明确表示对于符合条件的软件提供商及其相关人员，因其未以介绍经纪商或关联人员身份进行注册而采取执法行动的可能性极低。该豁免要求软件必须仅将用户订单路由至已在CFTC注册的机构，包括期货佣金商（FCM）、介绍经纪商（IB）或指定合约市场（DCM）。

软件的功能边界：可为与不可为

符合资格的软件可以执行订单路由、展示市场数据，并提供使用户能够与受监管交易所交互的基础技术架构。然而，此类软件严禁持有资产托管权、生成买卖信号，或代表用户做出任何交易决策。一旦软件提供商介入交易裁量权、资产托管或信号生成环节，上述豁免即刻失效。

这一立场使软件公司免除了作为介绍经纪商所需的资本金要求、合规义务及持续报告责任。在实践中，此举有望降低加密钱包和应用程序接入受监管衍生品（包括永续合约和预测市场）的门槛，使其无需自身转型为持牌经纪商即可提供服务。

豁免范围扩大

第9300-26号声明是对今年3月发布的Staff Letter 26-09中给予Phantom Technologies, Inc.（一家自托管式加密钱包软件提供商）豁免权的延伸。今年7月，Phantom与Hyperliquid政策中心共同向CFTC请愿，要求为非托管型钱包提供商提供更广泛的法律保护。

此项决定的发布恰逢其时。此前两天，旨在规范加密货币市场的《CLARITY法案》未能在美国参议院获得通过，相关终结辩论动议仅获49票支持，未达到所需的60票。尽管立法进程受阻，CFTC主席Michael Selig与SEC主席Paul Atkins于9月16日联合表示，两机构将在现有法律授权下继续推进加密货币监管工作。

Atkins在社交媒体平台X上发文指出：“无论立法是否通过，我们都将依据证券交易委员会的法定权限果断采取行动，为美国投资者以及塑造我们技术未来的企业家们提供确定性。”

需要强调的是，该豁免属于工作人员的解释性立场而非正式规则，因此可能被修改或撤销。此外，该声明并未涵盖各州层面的注册和许可要求，提供商仍需遵守当地法规。

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