更智能的Web公司股东为英国比特币支持的可优先股铺平道路_新闻

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更智能的Web公司股东为英国比特币支持的可优先股铺平道路

2026-09-29 18:01:56

Smarter Web公司获股东批准，为MORE永续优先股上市铺平道路

Smarter Web公司已获得股东批准，通过了发行拟议中的“MORE”永续优先股所需的各项决议。此举扫清了该公司股票可能在伦敦证券交易所主板市场上市的关键障碍。

核心要点

Smarter Web公司的股东已批准推进“MORE”优先股计划所需的全部三项决议。
公司计划通过此次潜在发行筹集1500万至2500万英镑资金。
“MORE”优先股将按周支付累积优先股息，且持有人无权在股东大会上行使投票权。
首次公开募股（IPO）尚未启动，且在潜在登陆伦交所主板之前，仍需获得英国金融行为监管局（FCA）批准的招股说明书。

股东投票结果与决议详情

根据公司9月28日股东大会的结果，股东全票通过了涵盖公司章程修改、授权发行优先股以及允许公司回购证券的三项决议。这一投票结果为董事会提供了其在推进优先股首次公开募股前所寻求的股东授权，该优先股的预留代码为“MORE”。

目前，发行工作尚未正式启动，仍受制于其他条件，其中包括获得英国金融行为监管局对招股说明书的批准。具体投票情况如下：

第一项决议：旨在修改公司章程以适应新的股份类别。该决议获得1.638亿张赞成票，占总投票数的99.86%；反对票为231,386张，占比0.14%。
第二项决议：授予董事发行优先股的权力，获得99.84%的支持率。
第三项决议：允许公司在市场上回购优先股，获得99.86%的支持率。

随着投票结束，修订后的公司章程立即生效。公告发布时，公司拥有3.7559亿股普通股，每股享有同等数量的投票权。

MORE优先股目标融资高达2500万英镑

此次股东投票紧随Smarter Web公司9月11日宣布的可能IPO计划之后。“MORE”是一类新的永续优先股，旨在被纳入官方列表中的“非股权股份”和“无投票权股权股份”类别。

根据拟议的结构，公司计划通过参与券商、财富管理机构和投资平台，向英国机构投资者及符合条件的英国零售投资者发行证券，目标是筹集1500万至2500万英镑的总收益。然而，IPO成功的前提是至少筹集1000万英镑。此外，证券被接纳时，必须至少有三家机构注册为“MORE”的市场maker，且至少50%的优先股必须由公众持有。若任何条件未满足，IPO将不会进行。

这些优先股将附带累积可变利率的优先股息，按周支付。投资者享有清算优先权，而公司保留赎回股份的权利。“MORE”持有人无权在股东大会上投票。公司指出，其经常性经营现金流、现金储备、比特币国库以及持续进入公共资本市场的能力，均为履行相关证券股息义务的可能资金来源。

最终条款尚未确定。Smarter Web公司表示，若交易推进，证券细节及零售发行的安排将通过“上市意向确认书”或招股说明书提供。

首席执行官安德鲁·韦布利（Andrew Webley）在宣布该计划时表示，在获得必要批准并完成发行后，公司预计“MORE”将成为由一家采取比特币国库策略的英国注册公司发行的、在伦交所主板上市的首只以英镑计价的永续优先股。

韦布利表示：“拟议的优先股旨在提供额外的长期资本来源，扩大能够投资于该公司的投资者范围，并进一步多元化我们的资本结构。”

Smarter Web视MORE为另一资本来源

作为一家资产负债表以比特币为核心的公司，拟议的优先股为其提供了另一种融资渠道。此前，TD Cowen分析师在9月初表示，“MORE”可与公司现有的融资选项并行，成为另一个长期资本来源。当时，该行将Smarter Web的目标股价从0.64英镑上调至0.73英镑，维持“买入”评级。兰斯·维坦扎（Lance Vitanza）领衔的分析师认为，优先股可为公司开发比特币国库运营提供另一融资选择。

Smarter Web此前曾通过股权销售、可转换融资和比特币抵押借款来资助其国库策略。今年5月，该公司利用Coinbase信贷额度提取了1800万英镑，杠杆率约为12.19%。今年7月，公司改变了可转换融资策略，出售了17.789枚比特币，用于在工具到期前两周偿还1170万美元的Smarter Convert工具。此次还款避免了可能发行的超过770万股普通股。韦布利当时表示，鉴于公司目前的状况，管理层不再将可转换工具视为首选融资来源。

比特币国库仍是融资结构的一部分

在偿还可转换工具后不久，Smarter Web恢复了比特币购买。8月份购买了11.89枚比特币，使其国库总量达到2,712枚比特币。这11.89枚比特币的平均购买价格为每枚47,052英镑，总成本为559,493英镑。9月2日，公司进一步购入35枚比特币，持仓量增至2,747枚比特币。此次购买的平均价格为每枚57,494英镑，总支出略超200万英镑。交易完成后，其净平均收购价为每枚比特币82,562英镑，净比特币购买总额约为2.268亿英镑。

在其长期的“十年计划”下，比特币仍是公司的主要国库储备资产。管理层表示，国库政策旨在支持公司的资本地位，同时力求随着时间的推移提高每股普通股的比特币持有量。

如果优先股IPO顺利推进，Smarter Web计划建立一个新的“随用随售”（At The Market, ATM）机制，在该机制下，Tennyson Capital Partners可根据市场条件出售优先股并逐步筹集资本。这将与公司现有的普通股ATM机制并行。

需要注意的是，在寻求将“MORE”纳入伦敦证券交易所主板市场之前，拟议的IPO仍需获得FCA批准的招股说明书。Smarter Web在原提案中警告称，股东批准并不能保证优先股最终会被发行，也不能保证IPO和上市程序会顺利进行。

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